페더레이티드 허메스, 첫 온체인 펀드 주식 발행…증권 토큰화 박차

미국 월스트리트의 증권 토큰화(tokenization) 열풍이 거세지는 가운데, 9,110억 달러 규모의 자산을 운용하는 페더레이티드 허메스(Federated Hermes)가 블록체인 기반 펀드 주식 발행 계획을 발표하며 업계의 이목을 집중시키고 있다.

페더레이티드 허메스는 오는 2027년 초, 자사의 펀드에 대한 첫 번째 토큰화된 주식 클래스를 발행할 계획이라고 밝혔다. 이는 기존 투자 상품을 블록체인 기술을 활용해 발행하려는 회사의 오랜 노력의 일환이다. 특히 이번 계획은 과거 제3자 플랫폼을 통해 기존 상품을 토큰화했던 방식에서 나아가, 페더레이티드 허메스 스스로가 직접 토큰화된 펀드 주식을 발행한다는 점에서 더욱 주목받고 있다. 케빈 배(Kevin Barr) 디지털 자산 상품 및 플랫폼 총괄 디렉터는 코인데스크(CoinDesk)와의 인터뷰에서 이 같은 계획을 전하며, 회사의 적극적인 블록체인 기술 도입 의지를 피력했다.

이번 프로젝트의 성공적인 수행을 위해 페더레이티드 허메스는 뉴욕에 본사를 둔 디지털 증권 인프라 제공업체인 프로메튬(Prometheum)과 협력한다. 프로메튬은 규제된 중개, 수탁 및 청산 서비스를 제공함으로써, 해당 상품이 금융 자문가와 그들의 고객들에게 원활하게 제공될 수 있도록 지원할 예정이다. 이러한 파트너십은 전통적인 금융 시장 참여자들이 블록체인 기술을 신뢰하고 적극적으로 도입하는 데 중요한 발판이 될 것으로 기대된다.

페더레이티드 허메스는 아직 구체적으로 어떤 펀드를 토큰화할 것인지, 그리고 어떤 블록체인 네트워크를 사용할 것인지에 대한 상세한 정보를 공개하지 않았다. 하지만 배 디렉터는 머니마켓 펀드(money market funds)가 유력한 초기 대상이 될 수 있다고 언급했다. 그는 “업계 전반에 걸쳐 토큰화된 머니마켓 펀드에 대한 엄청난 관심이 있으며, 이는 우리 회사의 핵심 강점인 유동성 펀드와도 매우 잘 부합한다”고 설명했다.

페더레이티드 허메스의 이번 결정은 월스트리트의 토큰화 노력에 또 다른 대형 자산 운용사의 합류를 알리는 신호탄이다. 이미 블랙록(BlackRock), 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton), JP모건(JPMorgan)과 같은 주요 금융 기관들은 물론, 최근에는 뉴욕 라이프 보험(New York Life Insurance Company)까지도 블록체인 기반의 전통 펀드 버전을 적극적으로 도입하고 있다. 이들 기관은 블록체인 기술이 자산의 발행, 이전 및 청산 방식을 현대화할 수 있을 것이라는 데 베팅하고 있다. 옹호론자들은 블록체인을 활용한 투자 펀드가 더 빠른 청산, 자동화된 기록 관리, 그리고 금융 플랫폼 간의 쉬운 이동성을 가능하게 할 것이라고 주장한다. 씨티(Citi)는 토큰화된 증권 시장이 2030년까지 5조 5천억 달러 규모로 성장할 수 있다고 전망한 바 있다.

**사내 토큰화 노력 강화**

페더레이티드 허메스는 이미 과거에도 토큰화와 관련한 실험을 진행해 왔다. 이번 최신 노력은 이전의 블록체인 이니셔티브를 뛰어넘는 한 단계 발전된 형태이다. 회사는 런던 소재의 아착스(Archax), 골드만삭스(Goldman Sachs), 싱가포르 기반의 콘duit 디지털(Conduit Digital)과 같은 플랫폼과 협력하여 기존 투자 상품의 토큰화된 버전을 만든 경험이 있다. 이러한 과거의 협력 관계에서는 제3자가 기존 펀드 보유 자산의 디지털 버전을 발행하는 방식이 주로 사용되었다.

그러나 이번에는 페더레이티드 허메스가 직접 토큰화된 펀드 주식 클래스를 발행하겠다는 의지를 보이고 있으며, 이는 자산 운용사로서 자사 상품을 온체인(on-chain)으로 가져오는 데 더욱 직접적인 역할을 수행하게 될 것임을 의미한다. 배 디렉터는 이달 초 페더레이티드 허메스에 합류하기 전까지 여러 금융 분야에서 경력을 쌓아왔으며, 그의 전문성이 이번 프로젝트에 중요한 동력이 될 것으로 보인다.

**증권 토큰화의 잠재력과 과제**

증권 토큰화는 단순히 기존 금융 상품을 디지털 형태로 바꾸는 것을 넘어, 금융 시장의 효율성을 극대화하고 새로운 투자 기회를 창출할 잠재력을 지니고 있다. 블록체인 기술은 거래 기록의 투명성과 불변성을 보장하며, 이를 통해 사기 발생 가능성을 낮추고 감사 및 규제 준수 프로세스를 간소화할 수 있다. 또한, 24시간 거래가 가능한 시스템 구축, 소액 투자 활성화, 그리고 국경 간 거래의 용이성 증대 등 기존 금융 시스템의 한계를 극복할 수 있는 다양한 가능성을 제시한다.

하지만 증권 토큰화가 전면적으로 확산되기 위해서는 아직 해결해야 할 과제들도 산적해 있다. 규제 불확실성은 여전히 큰 걸림돌로 작용하고 있으며, 기존 금융 시스템과의 호환성 확보, 기술 표준화, 그리고 투자자 보호 방안 마련 등도 시급히 해결해야 할 문제들이다. 또한, 블록체인 기술의 에너지 소비 문제와 보안 취약점에 대한 우려도 지속적으로 제기되고 있다.

페더레이티드 허메스의 이번 움직임은 이러한 도전 과제에도 불구하고, 월스트리트가 증권 토큰화의 미래에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있음을 보여주는 강력한 사례이다. 이르면 내년 초 만나볼 수 있는 페더레이티드 허메스의 첫 번째 토큰화된 펀드 주식이 전통 금융 시장에 어떤 변화를 가져올지 귀추가 주목된다.