美 연준 위원, 2027년 금리 동결 전망…시장과는 상반된 시각
CNBC2026년 10월 14일 04:461
미국 연방준비제도(Fed)의 연방기금 금리 선물 시장 참가자들은 2027년까지 최소 한 차례의 추가 금리 인상을 예상하고 있지만, 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 이와 다른 시각을 제시했다. 윌리엄스 총재는 올해 추가 금리 인상 이후 2027년에는 추가적인 금리 인상이 필요 없을 것이라고 밝혔다.
윌리엄스 총재는 최근 블룸버그 뉴스와의 인터뷰에서 “올해 한 번의 금리 인상이 더 적절할 수 있다는 나의 견해는 변함이 없다”면서도 “지금까지 2027년까지 추가적인 금리 인상이 필요하다는 것을 시사하는 어떠한 이유도 발견하지 못했다”고 말했다. 그의 이러한 발언은 시장의 예상 및 일부 연준 위원들의 입장과 대치되는 것으로 해석된다.
시카고상품거래소(CME)의 FedWatch 데이터를 보면, 현재 금 선물 시장 참가자들은 2027년에도 연준이 최소 한 번 이상 금리를 인상할 가능성이 높다고 베팅하고 있다. 최신 거래 데이터에 따르면, 2027년 말 연준의 기준금리가 현재보다 최소 0.5%포인트 이상 높을 확률이 약 90%에 달한다.
윌리엄스 총재는 또한 연방공개시장위원회(FOMC)의 다수 위원들과도 다른 의견을 보이고 있으나, 그의 입장이 완전히 비주류인 것은 아니다. 2027년 금리 전망을 제시한 18명의 FOMC 위원 중 8명은 올해 추가 인상에 이어 한 번 더 금리를 인상할 것으로 예상했다. 윌리엄스 총재는 연준의 금리 정책 결정을 내리는 FOMC의 영구 투표권자로서 중요한 위치를 차지하고 있다.
연준은 2023년 9월, 2023년 들어 첫 금리 인상을 단행했다. 당시 공개된 회의록에서는 추가 금리 인상 계획을 시사했지만, 시점에 대한 구체적인 언급은 없었다. 연준은 이달 말과 12월에 각각 한 차례씩 통화정책 회의를 가질 예정이다.
윌리엄스 총재는 블룸버그와의 인터뷰에서 “새해 전망에 대해서는 ‘지켜봐야 한다’(we'll have to see)”고 덧붙이며 신중한 입장을 보였다. 그는 “이 경제는 다양한 영향에 의해 영향을 받고 있으며, 우리는 계속해서 데이터를 주시해야 한다”고 강조했다.
**'탈인플레이션' 추세 지속 전망**
윌리엄스 총재는 에너지 및 인공지능(AI)과 관련된 가격 충격을 감안하더라도, 인플레이션의 '근본적인 추세'를 살펴봐야 한다고 주장했다. 그는 에너지 가격이 전반적인 인플레이션에 상승 압력을 가하고 있지만, 미래에는 연간 기준으로 완화될 수 있다고 언급했다. 또한, 관세가 가격 상승에 미치는 영향은 대부분 이미 반영되었다고 덧붙였다.
그는 2027년 연간 전체 물가 상승률이 연준의 목표치인 2%에 '가까워질' 것으로 예상했다. 연준이 선호하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 8월 기준으로 12개월 동안 3.4% 상승했으며, 식품과 에너지를 제외하면 3% 상승률을 기록했다.
윌리엄스 총재는 “나는 여전히 '탈인플레이션' 요인이 작용하고 있다고 믿는다”며 “이러한 요인들은 근본적으로 변하지 않았다고 생각한다”고 말했다. 그는 “사실, 내년 인플레이션 전망은 물가 상승률이 상당히 하락할 것이라는 것”이라고 덧붙였다.
이러한 윌리엄스 총재의 발언은 시장의 단기적인 금리 인상 기대감과 다소 차이가 있지만, 연준이 장기적인 물가 안정 목표에 집중하고 있음을 시사한다. 금리 인상 사이클의 정점에 대한 불확실성이 여전히 남아있는 가운데, 투자자들은 향후 발표될 경제 지표와 연준 위원들의 발언을 예의주시하며 신중한 투자 전략을 유지해야 할 것으로 보인다.
나스닥 지수의 기술주들은 연준의 통화 정책 변화에 민감하게 반응하는 경향이 있다. 금리 인상 중단 또는 금리 인하 기대감은 기술주의 밸류에이션을 상승시키는 요인으로 작용할 수 있다. 반대로, 예상보다 강한 인플레이션 압력이나 추가적인 금리 인상 가능성은 기술주에 하방 압력을 가할 수 있다. 윌리엄스 총재의 발언은 이러한 변동성에 영향을 미칠 수 있는 중요한 신호로 작용할 것이다.
투자자들은 윌리엄스 총재의 발언을 포함한 연준 위원들의 다양한 의견을 종합적으로 고려하여 향후 통화 정책 방향을 예측하고, 이에 기반한 투자 결정을 내려야 한다. 특히 2027년이라는 다소 먼 미래에 대한 전망이지만, 시장은 이러한 장기적인 시그널에도 민감하게 반응할 수 있다. 금리 인상 중단 시점에 대한 엇갈린 전망은 시장의 변동성을 키울 수 있으며, 투자자들은 이를 염두에 두고 리스크 관리에 집중해야 할 것이다.