AI 테마주 조정 속 숨겨진 보석 2선
MarketWatch2026년 10월 21일 00:586
인공지능(AI) 열풍이 지속되는 가운데, 투자자들은 여전히 저평가된 AI 관련주를 찾기 위해 분주한 모습이다. 이러한 흐름 속에서 업계 전문가들은 기존의 대형 기술주 외에 주목받지 못하는 숨겨진 보석들을 발굴하는 데 집중하고 있다. 사이먼 킹(Simon King) 새처나 캐피탈(Saturna Capital) 수석 포트폴리오 매니저는 특히 AI 기술 발전에 필수적인 기초 금속과 연관된 기업들에 주목하며, 투자자들에게 새로운 관점의 투자 기회를 제시했다.
킹 매니저는 현재 AI 시장이 과열 양상을 보이면서 많은 투자자들이 이미 잘 알려진 빅테크 기업들에 집중하고 있지만, 이러한 접근 방식이 놓치는 중요한 기회가 있다고 지적한다. 그는 AI 기술의 발전은 단순히 소프트웨어나 반도체 기업에 국한되는 것이 아니라, AI를 구동하고 유지하는 데 필요한 막대한 컴퓨팅 파워와 이를 지원하는 물리적 인프라스트루크에 크게 의존한다고 설명했다. 특히, AI 서버 구축 및 운영에 필수적인 데이터 센터는 엄청난 양의 에너지를 소비하며, 이러한 에너지 수요 증가는 전력 생산에 필요한 기초 금속, 특히 구리와 같은 자원의 중요성을 부각시킨다고 강조했다. 또한, AI 칩 생산 과정에서도 다양한 희귀 금속 및 특수 광물이 사용된다는 점을 들어, 이러한 원자재 관련 기업들이 AI 생태계의 보이지 않는 핵심 주체로 부상할 수 있다고 전망했다.
킹 매니저가 언급한 두 가지 '주목받지 못하는' AI 관련주는 구체적으로 공개되지 않았으나, 그의 발언은 투자자들이 AI 관련 투자 포트폴리오를 다각화해야 할 필요성을 시사한다. 그는 많은 투자자들이 AI 테마에 편승하기 위해 이미 주가가 과도하게 상승한 종목들에 투자하는 경향이 있는데, 이는 높은 변동성과 예측 불가능한 위험에 노출될 수 있다고 경고했다. 대신, 그는 AI 기술의 근간을 이루는 기초 소재 및 관련 인프라스트럭처에 투자함으로써 보다 안정적이고 장기적인 수익을 추구할 수 있다고 조언했다. 이러한 접근 방식은 AI 혁명이 현실화됨에 따라 간접적으로 수혜를 입을 수 있는 기업들을 발굴하는 데 초점을 맞추고 있다.
새처나 캐피탈의 투자 철학은 종종 시장의 주류에서 벗어나 장기적인 관점에서 기업의 내재 가치를 평가하는 데 있다. 킹 매니저 역시 이러한 철학을 바탕으로, AI 시장의 단기적인 트렌드에 휩쓸리지 않고, AI 기술 발전의 근본적인 동인들을 파악하여 숨겨진 가치를 지닌 기업들을 발굴하려는 노력을 기울이고 있다. 그는 AI 관련 투자에 있어 단순히 'AI'라는 단어가 들어간다고 해서 무조건적인 투자를 하는 것은 위험하며, 해당 기업이 AI 기술 발전의 어떤 부분에 기여하고 있으며, 실질적인 수익 창출 능력은 있는지 면밀히 분석해야 한다고 강조했다.
현재 나스닥 지수는 AI 기술주들의 상승세와 연방준비제도(Fed)의 금리 정책, 거시 경제 지표 등에 따라 변동성을 보이고 있다. 최근 시장에서는 AI 관련주들의 랠리가 다소 과열되었다는 인식이 확산되면서 일부 조정 국면에 진입하는 모습도 관찰된다. 이러한 상황에서 킹 매니저의 전략은 투자자들에게 새로운 투자 아이디어를 제공할 뿐만 아니라, AI 시장의 이면에 대한 깊이 있는 이해를 요구한다. 그는 기초 금속 채굴 기업이나 관련 인프라를 제공하는 기업들이 AI 기술 발전의 수혜를 받는다는 점을 인지하고, 이러한 기업들의 재무 건전성, 경영진의 역량, 그리고 장기적인 성장 전망을 종합적으로 고려해야 한다고 덧붙였다.
AI 기술은 이미 우리 사회 곳곳에 스며들고 있으며, 그 영향력은 앞으로 더욱 확대될 것으로 예상된다. 하지만 이러한 기술 혁신의 혜택을 온전히 누리기 위해서는, 킹 매니저가 제시하는 것처럼, 보다 거시적이고 다각적인 투자 관점이 필요하다. 그는 투자자들이 AI 테마에 대한 열광적인 관심 속에서 놓치기 쉬운, 그러나 AI 생태계의 필수적인 구성 요소인 기초 금속 및 관련 산업에 대한 투자를 고려함으로써, 보다 균형 잡힌 포트폴리오를 구축할 수 있을 것이라고 확신했다.
투자자들은 킹 매니저의 발언을 바탕으로 AI 기술 발전이 필수적으로 요구하는 자원 및 인프라 관련 기업들에 대한 자체적인 연구를 수행해볼 필요가 있다. 이는 단순한 테마 투자를 넘어, AI 시대의 실질적인 성장 동력을 포착하는 현명한 전략이 될 수 있을 것이다. 결국, AI의 미래는 기술 자체뿐만 아니라, 그 기술을 가능하게 하는 모든 요소들에 달려 있다는 점을 잊지 말아야 할 것이다. 이번 킹 매니저의 제안은 이러한 통찰력을 제공하며, 투자자들에게 AI 관련 투자에 대한 새로운 시각을 열어주고 있다.