AI 열풍 타고 월가 빅3, 주식 거래 수익 '독식'
CNBC2026년 10월 21일 22:301
인공지능(AI) 관련 주식 시장의 폭발적인 성장세와 규제 완화, 헤지펀드에 대한 대출 증가에 힘입어 미국 주요 월스트리트 은행들이 올해 남은 1개 분기를 앞두고 이미 주식 거래 분야에서 기록적인 한 해를 보내고 있습니다.
올해 9월 30일까지 5대 투자은행이 기록한 주식 거래 수익은 약 670억 달러로, 이는 2025년 전체 수익을 70억 달러 초과하는 수치입니다. 2025년 역시 역대 최고 실적을 기록했던 해임을 감안하면 놀라운 성과입니다.
이 가운데 골드만삭스, JP모건 체이스, 모건 스탠리가 나란히 520억 달러의 주식 거래 수익을 올리며 전체 수익의 약 80%를 차지하는 압도적인 점유율을 보였습니다. 이들 '빅3'는 현재 업계에서 가장 수익성이 높은 분야에서 가장 큰 몫을 차지하며 경쟁 우위를 확고히 하고 있습니다.
마이크 마요 웰스파고 은행 애널리스트는 CNBC와의 인터뷰에서 "AI 관련 대규모 거래에 있어 빅3는 서로를 가장 강력한 경쟁자로 여기며, 사실상 다른 경쟁자는 고려하지 않는다"며 "이들은 이 시장에서 이점을 취하기에 가장 좋은 위치에 있었다"고 분석했습니다.
월스트리트 은행들은 주식 시장 전체 가치가 급증하고 기관 및 개인 투자자들의 주식, ETF, 파생상품 거래 활동이 증가함에 따라 기록적인 수익 호황을 누리고 있습니다. 이러한 활동을 촉진하는 주요 요인 중 하나는 은행들이 프라임 브로커리지를 통해 헤지펀드에 제공하는 대출입니다. 이를 통해 헤지펀드는 더 큰 규모의 투자를 실행할 수 있습니다.
프라임 브로커리지 사업은 헤지펀드에 마진 대출, 증권 대여 및 기타 거래 서비스를 제공하는 사업으로, 주요 경쟁 영역이자 성장 동력으로 부상했습니다. 빅3의 프라임 브로커리지 사업은 시장과 상품 전반에 걸쳐 가장 큰 규모의 펀드를 지원하기 때문에 전반적인 주식 시장 성과에 있어 핵심적인 역할을 담당합니다.
은행 임원들에 따르면 AI 하드웨어, 하이퍼스케일러, 칩 공급업체에 대한 투자를 위한 레버리지 수요가 전례 없는 수준에 도달했습니다.
골드만삭스의 경우, 3분기 주식 금융 활동이 96% 증가한 33억 7천만 달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. JP모건과 모건 스탠리는 이 수치를 별도로 공개하지 않았지만, 비슷한 역동성을 경험했다고 밝혔습니다.
제레미 바넘 JP모건 최고재무책임자(CFO)는 은행의 3분기 컨퍼런스 콜에서 분석가들의 자금 조달 수요에 대한 질문에 "' 끝없는 자본 수요'라는 당신의 표현이 적절해 보인다"고 답했습니다.
바넘 CFO는 "AI가 매우 지배적인 테마인 지금 이 순간… 자본이 온갖 종류의 다양한 메커니즘을 통해 활용되고 있다"고 덧붙였습니다.
이러한 수요는 빅3 은행의 주식 데스크를 경기 순환적이고 거래 중심적인 사업에서 보다 지속 가능하고 고수익의 대출 엔진으로 변화시키는 데 기여했다고 월스트리트 임원들은 말합니다.
JP모건의 라시드 알라위 글로벌 주식 총괄은 CNBC와의 인터뷰에서 "고객에게 있어 가치는 단일 거래의 가격만이 아니라 cobertura (포괄적인 서비스)와 연속성"이라며 "제품 전반에 걸쳐 전체 서비스를 제공할 수 있는 딜러를 원하며, 그 서비스가 지역에 상관없이 함께 이동하길 원한다"고 말했습니다. 이러한 포괄적인 서비스 제공 능력은 JP모건의 경쟁 우위를 강화하는 요소로 작용합니다.
빅3 은행과 뱅크 오브 아메리카, 씨티그룹과 같은 경쟁 은행 간의 성과 격차는 자본 시장에서 벌어지는 격차를 부각합니다. 이는 AI 관련 투자 기회를 선점하고, 대규모 자금을 운용하는 헤지펀드와의 긴밀한 관계를 유지하며, 고도화된 기술과 인력을 바탕으로 경쟁사 대비 차별화된 서비스를 제공하는 빅3 은행의 전략적 우위를 보여줍니다.
투자자들은 이러한 은행들의 AI 관련 사업 확장과 수익 증대 추이를 주시하며 향후 주식 시장의 흐름을 예측하고 투자 전략을 수립해야 할 것입니다. 특히, AI 기술 발전이 가속화될수록 관련 금융 서비스 수요는 더욱 증가할 것으로 예상되며, 이는 빅3 은행의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 투자자들은 이러한 거시 경제적 변화와 개별 기업의 대응 전략을 면밀히 분석하여 투자 결정을 내려야 합니다.