AI 열풍 속 GPU 클라우드 '뉴클라우드' 부상
Decrypt2026년 10월 23일 00:452
인공지능(AI) 기술의 폭발적인 성장과 함께 AI 모델 학습 및 구동에 필수적인 그래픽 처리 장치(GPU) 수요가 급증하면서, 엔비디아 GPU를 전문적으로 대여하는 '뉴클라우드(Neocloud)' 기업들이 주목받고 있습니다. 과거 암호화폐 채굴에서 시작해 이제는 AI 인프라 시장의 핵심 플레이어로 부상한 이들 기업은 대규모 GPU 클러스터 제공을 통해 AI 스타트업부터 빅테크 기업까지 폭넓은 고객층을 확보하고 있습니다.
뉴클라우드는 수백 가지 서비스를 제공하는 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드와 같은 거대 클라우드 서비스 제공업체(Hyperscaler)와는 차별화됩니다. 이들은 AI 워크로드 처리에 최적화된 대규모 GPU 클러스터 접근 권한과 함께 필요한 네트워킹, 스토리지, 소프트웨어 등을 통합적으로 제공하는 데 집중합니다. CNBC는 이러한 뉴클라우드를 "인공지능을 구동하는 GPU에 대한 접근을 서비스 형태로 제공하는 기업"이라고 설명합니다. 이들은 자체적으로 토큰을 발행하는 블록체인 기업이 아니며, 전통적인 주식 시장에서 주식이 거래됩니다.
대표적인 뉴클라우드 기업으로는 엔비디아의 지원을 받는 최대 순수 GPU 클라우드 기업인 코어위브(CoreWeave, Nasdaq: CRWV)가 있습니다. 코어위브는 2025년 3월 나스닥에 상장했으며, 암스테르담에 본사를 둔 Nebius Group (Nasdaq: NBIS) 역시 Yandex의 국제 사업 부문에서 형성된 기업으로 주요 플레이어로 꼽힙니다. 이 외에도 Lambda, Crusoe, Fluidstack과 같은 비상장 GPU 클라우드 제공업체들이 있으며, Lambda는 IPO를 앞두고 최종 펀딩 라운드를 진행 중입니다. 또한, 비트코인 채굴에서 AI 호스팅으로 전환한 IREN 역시 자체 AI 클라우드를 운영하며 시장에 참여하고 있습니다.
흥미로운 점은 많은 뉴클라우드 기업들이 암호화폐 시장과 깊은 연관성을 가지고 있다는 것입니다. 코어위브는 2017년 이더리움 채굴로 사업을 시작했으며, 2022년 이더리움이 지분증명(Proof-of-Stake) 방식으로 전환하면서 GPU 채굴이 중단되자 하드웨어를 AI 및 클라우드 작업으로 전환했습니다. 또한, 다수의 비트코인 채굴 업체들이 전력 집약적인 데이터 센터를 AI 데이터 센터로 전환하기 위해 마이크로소프트, 아마존, 앤트로픽과 같은 기업들과 수십억 달러 규모의 AI 호스팅 계약을 체결하고 있습니다.
뉴클라우드 모델의 핵심 동력은 세 가지 희소 자원, 즉 칩, 전력, 그리고 자본입니다. 첫째, 칩(GPU)은 AI 워크로드에 필수적인 고성능 그래픽 처리 장치로, 뉴클라우드 기업들은 엔비디아로부터 대량의 GPU를 구매하여 AI 작업에 최적화된 클러스터로 구성합니다. 최신 엔비디아 시스템을 가장 먼저 확보하는 것이 이들 기업의 주요 경쟁력이 됩니다. 둘째, 전력과 공간입니다. AI 클러스터는 막대한 양의 전력을 소비하며, 이를 안정적으로 공급하고 고온의 GPU를 냉각시킬 수 있는 대규모 데이터 센터 공간이 필요합니다. 이를 위해 뉴클라우드 기업들은 대규모 전력 공급 계약을 체결하고 최적의 입지를 확보하기 위해 노력합니다. 셋째, 자본입니다. 고성능 GPU는 개당 수천 달러에 달하며, AI 클러스터를 구축하기 위해서는 수십억 달러 규모의 막대한 초기 투자가 필요합니다. 뉴클라우드 기업들은 이러한 자본을 조달하기 위해 투자 유치와 함께 나스닥과 같은 증권 시장을 통해 자금을 조달하고 있습니다.
그러나 이러한 성장세에도 불구하고 뉴클라우드 기업들의 주가는 변동성을 보이기도 합니다. 2026년 10월, IT 시장 분석 기관인 가트너(Gartner)는 2030년까지 80% 이상의 뉴클라우드 제공업체가 독립적으로 운영되지 못할 것이라는 전망을 내놓았습니다. 이는 시장 경쟁 심화, 기술 변화, 그리고 거대 클라우드 기업들과의 경쟁에서 살아남기 위한 기업들의 합병 및 인수 가능성을 시사합니다. 이러한 전망은 뉴클라우드 기업들의 주가 하락을 야기했으나, AI 시장의 지속적인 성장 잠재력을 고려할 때 장기적인 관점에서 주목할 만한 분야로 남아 있습니다.
AI 시대의 도래는 GPU 클라우드 시장에 새로운 기회를 열어주었으며, 뉴클라우드 기업들은 이 변화의 중심에 서 있습니다. 이들은 AI 혁신을 가속화하는 데 필수적인 인프라를 제공하며, 향후 기술 발전과 시장 경쟁 구도 속에서 중요한 역할을 수행할 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이러한 뉴클라우드 기업들의 기술력, 경쟁 우위, 그리고 지속 가능한 성장 전략을 면밀히 분석하여 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.