유가 100달러 육박에 비트코인·기술주 '휘청'…안전자산 쏠림
CryptoSlate2026년 10월 23일 18:300
국제 유가가 연중 최고치를 경신하며 100달러에 육박하는 수준까지 치솟으면서, 전통적인 위험 자산인 비트코인과 기술주, 심지어 안전 자산으로 분류되는 금과 은까지 동반 하락하는 이례적인 장세가 펼쳐지고 있다. 투자자들이 국채 시장으로 몰려들며 국채 금리가 급락하는 가운데, 유가 상승으로 인한 인플레이션 압력과 성장 둔화 우려가 복합적으로 작용하며 시장 전반에 불안감을 고조시키고 있다.
지난 10월 22일, 비트코인은 81,000달러 지지선을 잠시 내주며 81,500달러의 매물대 하단이 주요 지지선으로 작용할지 주목받았다. 나스닥 지수는 2% 이상 하락했으며, 현물 금 가격은 약 2.7% 하락한 온스당 4,025달러를 기록했다. 은 가격 역시 약 5.8% 급락하며 온스당 54.63달러에 근접했다. 이러한 자산들의 동반 하락은 극히 드문 현상으로, 통상적으로 다른 방향으로 움직이는 자산들이 한 방향으로 움직였다는 점에서 시장 참여자들의 우려를 증폭시키고 있다.
이날 10년 만기 미국 국채 금리는 5.146%에서 5% 미만으로 떨어지며 2년여 만에 가장 큰 일일 하락폭을 기록했다. 이는 투자자들이 위험 자산을 매도하고 안전 자산인 국채로 자금을 이동시키고 있음을 시사한다. 국채 금리의 하락은 곧 국채 가격의 상승을 의미하며, 이는 연방준비제도(Fed)의 기준금리 범위(3.75%~4%)와 맞물려 시장의 유동성 상황을 더욱 복잡하게 만들고 있다.
이러한 동반 하락세는 투자 자금이 국채 시장으로 흘러 들어가고 위험 자산에서 빠져나가는 시나리오와 부합한다. 비트코인은 주식 시장과 유사한 움직임을 보였고, 심지어 금 가격까지 하락했는데, 이는 달러 지수가 10월 1일 이후 최저치로 떨어진 상황에서도 발생했다. 통상적으로 금 가격을 지지하는 두 가지 요인(달러 약세 및 안전 자산 수요)이 모두 상승 신호를 보냈음에도 금이 하락했다는 점은 현재 시장 상황의 이례성을 강조한다.
세계금협회(World Gold Council)는 10월 19일 발행한 '주간 시장 모니터' 보고서에서 "국채, 다시 주목받다(Bonds back in the room)"라는 제목으로, 인플레이션 압력이 높은 상황에서도 나스닥 지수가 하락하는 동안 국채가 상승하는 현상을 분석했다. 보고서는 국채에 대한 안전 자산 수요의 부활이 금과 자본을 놓고 경쟁할 수 있으며, 낮은 국채 금리가 금 보유의 기회비용을 줄여준다고 언급했다. 그러나 10월 22일의 동반적인 국채 랠리와 귀금속 매도세는 비트코인의 경쟁 심화 이야기와 일맥상통한다.
가격 움직임만으로는 매수 주체를 명확히 파악하기 어렵지만, 금 ETF 유입량, 실질 금리, 선물 포지셔닝 등을 분석하면 현재 상황을 더 잘 이해할 수 있을 것이다. 은 가격의 더 큰 하락폭은 포지셔닝 및 산업 수요에 대한 민감도가 더 높기 때문으로 해석될 수 있다.
한편, 빅테크 기업들의 실적 발표 또한 시장의 불안 심리를 증폭시켰다. 메타(Meta)는 3분기 매출이 26% 증가한 646억 달러를 기록했지만, 자본 지출은 349억 달러, 잉여 현금 흐름은 마이너스 21억 달러를 기록했다. 또한 2026년 자본 지출 가이던스 하단을 50억 달러 상향 조정하며 1,350억~1,450억 달러로 제시했다. 메타는 또한 비투표 주식의 새로운 클래스를 발표했는데, 이는 자금 조달 지원 목적도 포함하고 있다. 메타 주가는 10월 22일 약 8% 하락했으며, 5년 만기 신용부도스왑(CDS) 스프레드는 7.6bp 상승한 114.79bp로 사상 최고치를 기록했다. 오라클(Oracle)의 CDS 스프레드 역시 사상 최고치에 근접했으며, 아마존(Amazon)의 스프레드는 2020년 3월 이후 최고치를 기록했다. 이러한 신용 위험 증가는 일부 대형 발행사의 신용도가 하락했음을 보여주며, 시장 전반의 신용 경색으로 이어질 경우 투자 등급 및 하이일드 채권 스프레드 지수의 광범위한 상승이 필요할 것이다.
비트코인 시장 참여자들은 유가 상승이 인플레이션과 성장 우려를 동시에 야기할 것으로 보고 있다. 특히 사우디아라비아에 대한 후티 반군의 공격 재개로 공급 불안감이 고조되면서 브렌트유 가격은 5월 이후 최고치인 배럴당 111달러를 넘어섰다. 휘발유 가격 상승은 인플레이션을 부추기고 가계 및 기업의 소비 여력을 감소시킬 수 있다. 이러한 상황에서 시장은 12월 금리 인상 가능성을 약 78%로 반영하고 있으며, 10월 28일 연준의 동결을 예상하고 있다. 하지만 유가 충격은 금리 인상 가능성을 다시금 높이는 요인으로 작용할 수 있다.
현재 비트코인의 80,000~81,500달러 가격대는 과거의 매물대 형성 과정에서 형성된 중요한 지지 구간으로 여겨진다. 이 가격대가 무너질 경우, 77,600달러까지 추가 하락 가능성이 제기된다. 이는 비트코인 투자자들에게 상당한 위험으로 다가올 수 있으며, 연초의 손실을 만회하려는 움직임에 제동이 걸릴 수 있음을 시사한다. 전문가들은 이번 사태를 유가와 국채 금리의 급등락, 기술주 실적 부진, 그리고 전반적인 투자 심리 위축이 복합적으로 작용한 결과로 분석하며, 향후 시장은 이러한 거시 경제 지표와 지정학적 리스크에 더욱 민감하게 반응할 것으로 전망하고 있다.