시그넘, 비트코인 담보 대출 서비스 공개

스위스 디지털 자산 은행 시그넘(Sygnum)이 비트코인을 담보로 한 대출 서비스 '멀티시그(MultiSYG)'를 출시하며 시장의 주목을 받고 있습니다. 이번 서비스는 디비피(Debifi)와의 협력을 통해 기존의 단독 보관 방식에서 벗어나, 담보로 맡겨진 비트코인에 대한 통제권을 여러 당사자에게 분산시키는 새로운 접근 방식을 도입했습니다.

**담보 통제권 분산으로 신뢰도 높여**

멀티시그 서비스의 핵심은 고객, 시그넘 은행, 그리고 독립적인 기관 키 보유자 등 다자 간에 비트코인 담보 키를 분산하여 관리한다는 점입니다. 이는 특정 당사자의 단독적인 키 탈취나 악의적인 조작만으로는 담보 자산을 이동시키는 것이 불가능하게 만들어, 기존의 중앙화된 방식보다 훨씬 높은 수준의 보안과 신뢰성을 제공합니다. 거래가 성사되기 위해서는 분산된 키 중 사전에 합의된 수량 이상의 유효한 서명이 필요하므로, 단 하나의 키가 유출되더라도 담보 자산의 안전에는 문제가 없도록 설계되었습니다.

시그넘 은행에 따르면, 현재 대출 포트폴리오에서 비트코인이 담보로 차지하는 비중은 80%를 넘어섰습니다. 이는 2023년 63%에서 크게 증가한 수치로, 비트코인이 단순한 투자 자산을 넘어 실제 금융 상품의 담보로 활용되는 범위가 점차 확대되고 있음을 시사합니다. 이러한 추세는 전통 금융 시장의 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 대한 신뢰를 구축하고, 더욱 안전하고 투명한 방식으로 암호화폐를 활용하려는 움직임과 맥을 같이 합니다.

**투명성과 고객 소유권 강조**

멀티시그 서비스는 블록체인 기술을 활용하여 담보 자산의 보관 및 이동 내역을 온체인 상에서 투명하게 확인할 수 있도록 지원합니다. 이는 고객에게 자산의 위치와 상태에 대한 명확한 가시성을 제공하며, 동시에 담보 자산은 고객의 소유로 유지되고 시그넘 은행의 대차대조표에서 분리되어 관리됨을 강조합니다. 또한, 은행의 파산이나 기타 금융 사고 발생 시에도 고객 자산이 안전하게 보호될 수 있도록 '파산 위험으로부터 원격으로 관리(bankruptcy remote)'되는 구조를 갖추고 있습니다.

이러한 구조는 단순한 자산 보관 약속을 넘어, 고객이 자신의 자산에 대한 실질적인 통제권을 유지하면서도 금융 서비스를 이용할 수 있도록 보장합니다. 즉, 고객은 언제든지 담보로 맡긴 비트코인이 어디에 보관되어 있는지 확인할 수 있으며, 자산 이동에 필요한 서명 권한이 분산되어 있다는 사실을 인지할 수 있습니다.

**위험 관리와 금융 조건**

멀티시그 서비스는 고객이 암호화폐를 즉시 매도하지 않고도 법정화폐 유동성을 확보할 수 있도록 설계되었습니다. 다만, 담보로 잡힌 자산의 가치가 하락할 경우, 대출 기관이 요구하는 담보 유지 비율을 맞추기 어려워질 수 있습니다. 이러한 경우, 차입자는 추가 담보를 제공하거나 대출 조건을 재협상해야 할 수 있으며, 이는 일반적인 담보 대출 서비스에서도 적용되는 위험 관리 절차입니다.

시그넘 은행은 또한 담보 자산이 재담보화(rehypothecation)되지 않는다고 명시하고 있습니다. 이는 고객의 담보 자산을 은행이 다른 거래에 활용하지 않음을 의미하며, 고객 자산의 안정성을 한층 높여줍니다. 대출 조건에는 사용된 잔액에 대한 일일 이자 발생, 잠긴 담보 자산의 이체 제한 등이 포함될 수 있으며, 초과 담보 자산에 대한 접근은 허용될 수 있습니다.

**미래 전망**

멀티시그 서비스의 출시는 암호화폐 대출 시장에 중요한 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 비트코인의 탈중앙화된 특성과 공유 키 관리 시스템의 결합은 기존 금융 시장의 요구사항과 암호화폐의 혁신적인 기술을 융합하는 새로운 가능성을 제시합니다. 이는 기관 투자자들에게 암호화폐 기반 금융 상품에 대한 접근성을 높이고, 시장의 투명성과 안정성을 강화하는 데 기여할 것으로 기대됩니다. 앞으로 시그넘 은행과 디비피가 어떤 추가적인 금융 상품 및 서비스를 선보일지 주목해야 할 것입니다.

이 서비스는 담보 자산의 '안전한 보관'이라는 측면을 넘어, '통제권의 분산'을 통해 금융 거래의 신뢰도를 한 단계 높이는 중요한 이정표가 될 수 있습니다. 이러한 혁신적인 접근 방식은 향후 암호화폐가 전통 금융 시장에서 더욱 폭넓게 수용되고 활용되는 데 중요한 역할을 할 것으로 전망됩니다.