서클, 기관 위한 USDC 경매 서비스 출시…수수료 절감 효과 기대

스테이블코인 발행사 서클(Circle)이 기관 투자자를 대상으로 새로운 USDC(USD Coin) 경매 서비스인 '서클 매치(Circle Match)'를 출시했다고 22일 발표했습니다. 이 서비스는 시간별 사전 자금 예치 경매를 통해 기관의 USDC 발행(mint) 및 상환(redemption) 주문을 직접 연결해주는 방식입니다. 이를 통해 기존에 발생하던 수수료를 절감하고 효율성을 높일 수 있을 것으로 기대됩니다.

서클 매치는 특정 자격을 갖춘 기관 서클 민트(Circle Mint) 고객에게 제공되며, 승인이 필요하고 지역별로 이용 가능 여부가 다릅니다. 이 서비스를 이용하는 고객은 USDC를 달러로 현금화할 때 자신이 받아들일 수 있는 최대 수수료를 직접 설정할 수 있으며, 반대로 달러를 USDC로 전환하려는 고객은 최소한의 리베이트를 지정할 수 있습니다.

경매에서 매칭된 모든 주문은 단일 수수료로 청산됩니다. 이 수수료는 상환하는 측에서 부담하며, 서클은 현재 이 수수료 전액을 매칭된 발행 측 고객에게 정상적인 민트 지갑에 사용 가능한 USDC로 지급한다고 설명했습니다. 단, 이 과정은 상품 약관, 경매 규칙 및 공개된 수수료 또는 예외 사항에 따라 달라질 수 있습니다. 서클은 매칭된 거래량에 대해 별도의 스프레드를 보유하지 않는다고 강조했습니다.

지불은 매칭된 발행 주문에 따라 달라집니다. 단순히 USDC를 보유하고 있다고 해서 리베이트를 받을 자격이 부여되는 것은 아닙니다. 매칭된 상환에 대한 청산 수수료는 고객이 명시한 최대 금액이나 서클의 익스프레스(Express) 상환 서비스 요율을 초과할 수 없습니다. 익스프레스 요율보다 낮은 수수료로 청산될 경우 경매 수수료가 해당 경로에 비해 줄어들 수 있지만, 낮은 수수료가 보장되는 것은 아닙니다.

이 새로운 경매 메커니즘은 앞서 10월 19일 보도된 상환 서지아지(surcharge) 제거와는 별개의 것입니다. 양측 모두 주문을 제출하기 전에 자신의 주문을 자금으로 예치해야 합니다. 상환 측은 USDC를 예치하고, 민트 측 고객은 별도의 매치 잔액으로 달러를 송금합니다. 이 자금은 제한된 USDC로 전환됩니다. 유럽 경제 지역(EEA) 외부 사용자를 위한 서클의 민트 계약에 따르면, 이 사전 자금 예치는 외부 블록체인 주소로 전송될 수 없습니다.

참여자가 거래를 종료하고자 할 경우, 수수료 없이 제한된 매치 전용 USDC에 대한 상환을 요청할 수 있으며, 해당 달러는 등록된 은행 계좌로 송금됩니다. 기존의 주간 민트 입출금 한도가 적용됩니다.

청산 전에 1분간의 잠금 기간은 참여자가 약정된 주문을 철회하는 것을 방지하지만, 새로운 주문 제출 및 가격 개선은 여전히 가능합니다. 더 나은 가격의 주문이 우선순위를 가지며, 청산 수수료와 같은 가격의 주문은 비례하여 처리됩니다.

매칭되지 않은 금액은 고객이 선택한 대체(Fallback), 롤(Roll) 또는 취소(Cancel) 설정에 따라 처리됩니다. 주문을 제출한다고 해서 리베이트나 상환 완료가 보장되는 것은 아닙니다.

**은행 영업 시간의 제약은 여전**

서클은 주문이 매칭될 때 원자적(atomic) USDC 결제가 이루어진다고 설명하며, 매칭된 상환은 익스프레스 서비스만큼 빠르게 지급된다고 밝혔습니다. 그러나 EEA 외 지역 사용자를 위한 민트 계약 섹션 2.12에 따르면, 달러 지급은 미국 은행 영업 시간에 따라 달라질 수 있습니다. 또한, 해당 계약은 이러한 은행 영업 시간 제약으로 인해 발생하는 지연은 계약 조건 하에서 결제 실패로 간주되지 않는다고 명시하고 있습니다.

이번 서클 매치 서비스 출시를 통해 기관 투자자들은 USDC 거래 과정에서 발생하는 수수료 부담을 줄이고, 더 예측 가능한 방식으로 자산을 관리할 수 있게 될 것으로 예상됩니다. 이는 스테이블코인 시장의 효율성과 투명성을 한층 높이는 데 기여할 것으로 보입니다.