브라질 기업, 선거일 '가상화폐'로 통화 폭락 대비

브라질 기업들이 선거 결과에 따른 통화 가치 폭락을 방어하기 위해 선거 당일 스테이블코인으로 몰렸다. 암호화폐 거래소 메르카도 비트코인(Mercado Bitcoin)에서 테더(USDT) 거래량이 800% 가까이 급증했으며, 비트코인 거래량 역시 865% 치솟았다. 바이낸스(Binance)의 USDT/BRL 시장 규모는 세 배로 늘어났고, 글로벌 BTC/USDT 페어 가격은 하락세를 보였다.

메르카도 비트코인에 따르면, 기업 계정은 선거 당일 거래량의 78%를 차지했으며, 이는 전통적인 금융 시장이 문을 닫은 상황에서 기업들이 환율 위험을 헤지하려는 움직임을 반영한다. 지난 일요일과 비교했을 때 USDT 거래량은 약 800% 증가했으며, 비트코인 거래량은 865% 폭증했다. 이는 이전 네 번의 일요일 평균 거래량을 세 배 이상 초과하는 수치이다.

브라질의 차기 대통령으로 룰라 다 시우바(Luiz Inácio Lula da Silva) 현 대통령이 플라비우 보우소나루(Flávio Bolsonaro)를 예상 밖의 결과로 꺾은 후, 다음 날인 월요일 보베스파(Ibovespa) 지수는 2020년 이후 최악의 날을 맞으며 14% 급락했다. 또한, 달러 대비 헤알화(BRL) 가치는 1999년 이후 가장 큰 폭인 8% 이상 하락하며 통화 약세가 두드러졌다.

시장 전문가들은 룰라 대통령의 당선이 사회 지출 확대와 온라인 도박 금지를 통한 세수 감소 공약 등으로 인해 브라질 재정에 부담을 줄 수 있다는 우려를 제기했다. 이는 헤알화에 대한 압력을 가중시키고 차입 비용을 높은 수준으로 유지시키는 요인이 될 수 있다. 또한, 증가하는 부채, 새로운 지출 약속, 그리고 제한된 세수 증대 가능성은 브라질 경제에 더욱 어려운 과제를 안겨줄 것으로 분석된다.

메르카도 비트코인의 연구 분석가인 페드로 폰테스(Pedro Fontes)는 "투자자들에게 이는 헤알화에만 의존해서는 안 된다는 논리를 강화한다"고 분석했다. 그는 "이러한 환율 압력이 높은 시나리오에서 USDT와 USDC와 같은 스테이블코인은 언제든지, 소액으로도 자산의 일부를 달러화할 수 있는 간단한 방법"이라고 덧붙였다. 또한, 의회에서의 강력한 야당은 재정 문제 해결 노력을 복잡하게 만들 수 있으며, 이는 글로벌 시장 가격이 결정되는 자산의 매력을 더욱 강화시킬 것이라고 설명했다.

선거 결과에 대한 기업들의 우려는 현실화되었다. 월요일, 브라질의 주요 주가 지수인 보베스파는 14% 폭락하며 2020년 3월 이후 최악의 날을 기록했으며, 달러화 대비 헤알화 가치는 8% 이상 급락하며 1999년 이후 가장 큰 일일 상승폭을 보였다.

한편, 세 주 전 첫 번째 투표에서 보우소나루 후보가 룰라 후보보다 앞섰을 당시의 시장 반응은 달랐다. 당시 보베스파 지수는 7.7% 상승했고, 달러 대비 헤알화 가치는 4% 이상 약세를 보였는데, 이는 투자자들이 정부 교체를 예상하고 공공 지출에 대한 통제가 강화될 것으로 기대했기 때문이었다. 룰라 대통령의 당선은 그의 대통령 재임 기간 동안 현대 브라질 민주주의 역사상 두 번째로 출마하여 승리한 첫 번째 대통령 후보라는 이정표를 세웠다. 그럼에도 불구하고 브라질 기업들은 신중한 입장을 취했다.

메르카도 비트코인 측은 "거래량의 주요 동인은 기업들이 자산을 보호하려는 움직임이었다"고 밝혔다. "개인 투자자들은 거래량의 22%만을 차지했으며, MB의 기업 고객들이 대부분의 거래를 주도했다."