Aave, 동결 시장 재개...신규 담보 대출은 차단

탈중앙 금융(DeFi) 프로토콜 Aave가 최근 발생한 보안 사고 이후 동결했던 일부 시장을 재개했지만, 신규 담보 대출은 당분간 허용하지 않을 방침입니다.

29일(현지시간) Aave의 위험 관리 서비스 제공업체인 LlamaRisk에 따르면, Aave V3 및 V4 프로토콜에서 비상 차입 한도(cap)를 낮추고 이자율을 일시적으로 조정하는 조치가 실행되었습니다. 이는 지난 10월 29일 발생했던 긴급 동결 사태에 따른 후속 조치로, 당시 LlamaRisk는 해커의 Aave 포지션이 과다 담보화되어 일반적인 청산 대상이 될 수 있다고 평가한 바 있습니다.

이번 조치는 '빈 지갑' 수준으로 복귀하기 위한 차입 공간을 확보하는 데 초점을 맞췄습니다. LlamaRisk는 이번 조치로 약 38억 달러의 미사용 자산 용량이 제거될 것으로 추정했습니다. 다만, GHO(Aave의 스테이블코인)와 관련된 차입 한도 조정은 현재 대기 상태로 남아 있습니다.

Aave V4의 경우, 차입 한도는 개별 신용 한도에 적용되며, 이는 대출 시장(스포크)이 공유 허브로부터 자산을 인출하는 방식입니다. 핵심 예치(Core)가 동결된 상태에서는 이러한 한도가 신규 차입을 가능하게 하지 못합니다.

LlamaRisk의 한도 설정 방법론은 사고 이전 차입 규모와 관찰 시점의 차입 규모 중 더 큰 값에 약 2%를 더한 후, 자산별로 반올림된 한도를 적용합니다. 이 방식은 사고 이전에 1,000만 달러 이상 차입되었거나 1,000만 달러 이상의 여유 용량을 가진 주요 차입 경로를 대상으로 합니다.

이러한 접근 방식은 기존 한도를 크게 낮추는 동시에, 이전 부채보다는 높은 수준을 유지할 수 있습니다. 또한, 부채 상환은 동일한 한도 하에 더 많은 공간을 남길 수 있습니다.

실제로 10월 30일 기준, Core USDC의 명목 한도는 부채보다 약 2억 4,840만 USDC 많았는데, 이는 차입 규모가 사고 이전 수준보다 감소했기 때문입니다. Core WETH의 명목 한도는 179만 WETH였으며, 당시 부채 1,749,730 WETH보다 많았습니다. LlamaRisk는 당시 부채 규모를 기준으로 삼았는데, 이는 해커의 19,762 WETH 대출을 포함했기 때문입니다.

별도로, 대기 중인 GHO 관련 변경 사항은 Core의 한도를 1억 5,000만 GHO에서 1억 500만 GHO로, Prime의 한도를 8,500만 GHO에서 3,500만 GHO로 각각 줄여, 총 9,500만 GHO의 감소를 가져올 것입니다.

동결 기간 동안 새로운 예치 및 차입은 차단되었지만, 인출, 상환, 청산은 계속 가능했습니다. 사용자들은 또한 동결된 예치금에 추가 담보를 제공할 수 없었습니다.

10월 30일 00:26 UTC 기준으로 LlamaRisk는 Core USDC의 이용률을 97.8%로 보고했으며, 다른 여러 예치 풀의 경우 100%에 달했습니다.

예치 재개는 관련 자산 풀에 다시 현금이 유입되도록 할 수 있으며, 상환은 차입된 자산을 풀로 반환할 수 있습니다. 차입 및 예치자 인출은 해당 풀의 가용 유동성을 소비합니다.

LlamaRisk는 또한 일시적인 Slope2 감소 조치를 실행했다고 보고했습니다. Slope2는 Aave의 차입 이자율 곡선에서 최적 이용률 이상의 가파른 부분을 낮추는 권장 사항입니다.

Aave의 이번 조치는 해킹 사건 이후 자산의 안전성을 확보하고 시장의 안정을 되찾으려는 노력의 일환으로 해석됩니다. 그러나 신규 담보 대출을 차단한 것은 잠재적인 추가 위험을 방지하기 위한 신중한 접근으로 보입니다. 시장 참여자들은 Aave 프로토콜의 향후 업데이트와 위험 관리 조치를 면밀히 주시해야 할 것입니다.