비트코인 토큰화 자산 tBTC, Aave서 대출 막혀…1360억 달러 규모 유동성 위험

디파이(DeFi, 탈중앙화 금융) 대출 프로토콜 Aave가 토큰화된 비트코인 자산인 tBTC에 대한 신규 예치 및 담보 활용을 제한하는 조치를 취했습니다. 이는 tBTC를 발행하는 Threshold Network가 비트코인 예치 및 상환 기능을 중단한 데 따른 결정으로, 현재 Aave에 묶여있는 약 1억 3600만 달러 규모의 tBTC 보유자들에게 유동성 위험이 발생할 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.

Threshold Network는 지난 10월 31일, 자사의 비트코인 브릿지 운영을 일시 중단하고 보안 유지보수에 들어간다고 발표했습니다. 정확한 보안 문제의 내용은 공개되지 않았으나, 이로 인해 디파이 프로토콜들은 tBTC에 대한 노출을 줄이기 위한 움직임을 보였습니다. Threshold 측은 tBTC가 여전히 완전히 담보로 뒷받침되고 있으며, 자금이 손실되지 않았다고 강조했습니다. 약 4,320 BTC가 브릿지 지갑에 예치되어 있으며, 이는 유통되는 tBTC 약 4,185개에 대한 담보로 충분하다는 설명입니다. 이는 순환 공급량보다 약 135 BTC가 초과되는 수준으로, 보유자들에게 자산의 안정성에 대한 안심을 주었지만, 직접적인 비트코인 상환 기능을 일시적으로 이용할 수 없게 되었습니다.

Threshold는 이번 사태가 통제 가능하며, 복구 작업이 완료되면 브릿지 기능이 정상적으로 재개될 것이라고 밝혔습니다. 그러나 구체적인 보안 이슈나 재개 시점에 대한 정보는 아직 공개되지 않았습니다. 현재 tBTC는 이더리움 및 레이어2 네트워크 간에는 이전이 가능하지만, 새로운 비트코인 예치, 토큰 발행, 상환 요청은 중단된 상태입니다. 운영이 재개되면 미결제 거래는 완료될 예정입니다.

Aave와 Gauntlet의 tBTC 익스포저 관리 움직임

Threshold의 서비스 중단은 Aave의 리스크 관리 서비스 제공업체인 LlamaRisk로 하여금 Aave의 이더리움 V3 코어 마켓에 있는 tBTC의 즉각적인 동결을 권고하게 만들었습니다. 10월 31일 거버넌스 공지에 따르면, Aave의 가디언 멀티시그는 오전 10시 1분(UTC)에 이 제한 조치를 실행하여, 사용자들이 추가 tBTC를 예치하거나 담보로 활용하여 대출 한도를 늘리는 것을 방지했습니다.

이 조치 당시, Aave 이더리움 V3 코어 마켓에는 약 1,760 tBTC, 즉 1억 3,660만 달러 상당의 tBTC가 공급되어 있었으며, 이는 전체 유통량의 약 42%를 차지했습니다. tBTC는 비트코인 보유자들이 자신의 자산을 디파이 생태계에서 대출 담보로 활용할 수 있게 해주는 중요한 자산이기 때문에, Aave의 이러한 결정은 tBTC 시장에 상당한 영향을 미칩니다. 다만, 이 제한 조치는 Aave의 이더리움 코어 tBTC 예치금에만 해당되며, Base 및 Arbitrum 네트워크에 있는 tBTC 마켓은 이미 이전 자산 폐기 라운드 중에 동결된 바 있습니다. 기존 사용자들은 대출 상환 및 적격 담보 인출을 계속할 수 있으며, 기존 리스크 매개변수에 따라 청산도 계속 활성화됩니다.

LlamaRisk는 Aave가 정상 운영을 복원하는 것을 권고하기 전에 담보 포지션 및 2차 시장 유동성을 지속적으로 모니터링할 것이라고 밝혔습니다. 다른 디파이 리스크 관리자들 또한 tBTC에 대한 노출을 줄이기 위한 움직임을 보였습니다. 이번 사건은 디파이 생태계에서 토큰화된 자산의 안정성과 유동성이 잠재적인 보안 문제에 얼마나 취약할 수 있는지를 다시 한번 보여주는 사례가 되었습니다. 투자자들은 디파이 프로토콜에 자산을 예치할 때 해당 자산의 발행 프로토콜의 안정성과 보안성을 면밀히 검토해야 할 필요성이 강조되고 있습니다.