비트코인, 금리 하락에도 8만 달러 회복 실패…ETF 자금 유출 심화
CryptoSlate2026년 11월 4일 00:300
비트코인이 미국 국채 금리 하락이라는 통상적인 호재에도 불구하고 8.25% 급락하며 8만 달러 회복에 실패했다. 기술주 약세, 대규모 비트코인 ETF 자금 유출, 레버리지 청산 등이 복합적으로 작용하며 이러한 이례적인 현상을 초래한 것으로 분석된다.
10월 21일부터 30일까지 열흘간 비트코인은 약 84,134달러에서 77,191달러까지 하락했다. 같은 기간 미국 연방준비제도(Fed)의 10년 만기 실질 국채 금리는 2.76%에서 2.60%로 16bp(0.16%) 하락했다. 이는 일반적으로 비트코인과 같은 이자를 지급하지 않는 자산에 대한 기회비용을 낮춰 가격 상승을 지지하는 요인으로 작용해야 하지만, 이번에는 정반대의 결과가 나타났다. 나스닥 100 지수 또한 4.82% 하락하며 기술주 전반의 약세를 반영했다.
이러한 금리 하락과 비트코인 가격 하락의 동반은 이례적인 현상으로, 암호화폐 시장과 일부 주식 시장 전반에 걸친 매도 압력이 금리 하락으로 인한 잠재적인 지지력을 압도했음을 시사한다. 이러한 약세 흐름은 11월에도 이어져, 11월 2일 나스닥 100 지수는 1.39% 추가 하락했으며, 비트코인도 코인베이스 기준 전날 대비 1.34% 하락한 약 77,062달러를 기록했다. 현재 비트코인은 77,000달러 초반대에서 거래되며 심리적 저항선인 8만 달러 아래에 머물러 있다.
비트파이넥스(Bitfinex)는 이러한 비트코인 약세의 원인으로 기술주 하락과 현물 시장 수요 부진을 지목하며, 이러한 압력이 실질 국채 금리 하락의 잠재적인 지지력을 압도하고 있다고 분석했다. 특히, 10월 29일 발생한 바이낸스 보안 침해 사고가 지난주 비트코인 약세를 주도한 주요 암호화폐 관련 충격으로 지목되고 있다. 암호화폐 전문 트레이딩 기업 윈터뮤트(Wintermute)는 이 사건이 이미 취약했던 시장을 강타하며 약 15억 달러 규모의 암호화폐 포지션 청산을 유발했으며, 이 중 85%가 롱(매수) 포지션이었다고 밝혔다.
윈터뮤트에 따르면, 트레이더들은 하락세에서 주로 레버리지 무기한 선물 계약을 통해 매수를 시도했으나, 가격 하락이 지속되면서 해당 포지션들이 추가로 청산되어 하락세를 더욱 심화시켰다. 이 회사는 시장에 새로운 자금이 유입되어 지속적인 회복을 지지할 만한 증거가 거의 없다고 경고했다.
**비트코인 ETF 자금 유출 가속화, 76,800달러 지지선 위협**
비트코인 약세는 미국 상장 현물 비트코인 ETF에도 영향을 미쳐, 11월 2일 Farside Investors 데이터에 따르면 총 3억 9,860만 달러의 순유출을 기록했다. 특히 블랙록의 아이셰어 비트코인 트러스트(iShares Bitcoin Trust)에서 4억 530만 달러가 유출되었으며, 이는 피델리티(Fidelity)의 FBTC로의 670만 달러 유입으로 일부 상쇄되었다. 이는 10월 30일 6억 4,320만 달러의 ETF 순유출에 이은 것으로, 해당 거래 세션 동안 총 10억 4천만 달러 이상의 자금이 유출되었다.
윈터뮤트는 비트코인이 76,800달러를 방어하지 못할 경우 더 깊은 손실 위험에 처할 수 있다고 경고했다. 또한, 80,000달러 이상으로의 지속적인 회복을 위해서는 새로운 현물 수요의 유입이 필요하다고 강조했다. 현재 비트코인 가격은 76,800달러 지지선을 위협하며 추가 하락 가능성을 시사하고 있다. 이러한 자금 유출 증가는 투자자들의 불안 심리를 반영하며, 비트코인 가격에 추가적인 하방 압력으로 작용할 전망이다.
전문가들은 전반적인 거시 경제 환경, 특히 연준의 통화 정책 방향과 인플레이션 추이가 비트코인 가격에 계속해서 중요한 영향을 미칠 것으로 보고 있다. 최근 발표된 미국의 고용 지표와 소비자물가지수 등 주요 경제 지표들이 금리 인하 시점에 대한 시장의 기대를 조정함에 따라, 투자자들은 보다 신중한 접근을 취할 것으로 예상된다. 또한, 비트코인 현물 ETF로의 자금 유입 동향은 시장의 실질적인 수요를 파악하는 데 중요한 지표로 작용할 것이다. 만약 ETF 유출세가 지속된다면, 비트코인 가격은 단기적으로 약세를 보일 가능성이 높다. 반대로, ETF로의 꾸준한 자금 유입은 가격 상승의 동력이 될 수 있다. 현재로서는 다양한 부정적인 요인들이 복합적으로 작용하며 비트코인 가격에 하방 압력을 가하고 있는 상황이다.