주말 주식 토큰, 월요일 개장 예측 무색…'상승 예측'이 더 정확

암호화폐 시장에서 거래되는 주식 토큰의 주말 가격 움직임이 월요일 주식 시장 개장을 예측하는 데 실질적인 우위를 제공하지 못한다는 연구 결과가 나왔다. 블록체인 데이터 분석 기업 비트쿼리(Bitquery)가 최근 발표한 보고서에 따르면, 121개 주식에 대한 17주간의 주말 거래 데이터를 분석한 결과, 주식 토큰 가격 움직임이 다음 주식 시장의 개장 방향을 정확하게 예측하는 데는 한계가 있는 것으로 나타났다.

연구 결과, 주말 동안 거래된 주식 토큰의 가격은 월요일 주식 시장 개장 방향을 예측하는 데 있어 통계적으로 유의미한 우위를 보이지 못했다. 비트쿼리의 11월 3일자 분석에 따르면, 월요일 주식 시장이 개장하기 전인 일요일 오후 6시(뉴욕 시간)에 거래된 주식 토큰 가격을 기준으로 다음 날 개장 방향을 예측한 성공률은 54%에 그쳤다. 이는 단순히 매번 주가가 상승할 것이라고 예측하는 것(55%)보다 오히려 낮은 수치다.

이번 연구는 7월 10일부터 10월 30일까지 17주간의 주말 데이터를 분석했으며, 11월 2일의 주식 개장까지 포함하여 총 791건의 주식 개장 관측치를 기록했다. 이 중 금요일 종가 대비 최소 0.5% 이상 움직인 533건의 개장 방향을 분석 대상으로 삼았다. 분석 결과, 주식 토큰의 움직임이 올바른 방향을 가리킨 경우는 286건이었던 반면, 항상 상승할 것이라고 예측한 경우는 291건으로 더 높았다. 특히, 주식 시장에서 상승하는 날이 하락하는 날보다 많았던 점을 감안하면, 단순히 50%의 확률을 가지는 동전 던지기만으로도 토큰 가격 움직임보다 나은 결과를 얻을 수 있음을 시사한다.

또한, 보고서는 성공률을 상승과 하락 모두에 대한 성공률을 평균하는 '균형 정확도(balanced accuracy)' 지표를 사용해서도 분석했다. 이 지표에서 주식 토큰은 53%의 점수를 기록했으며, 95% 신뢰 구간은 44%에서 62% 사이로 나타났다. 이는 50%의 고정 추정치 기준선보다 약간 높은 수준이지만, 통계적으로 유의미한 차이라고 보기에는 부족하다는 평가다.

전체 791건의 관측치에서, 더 작은 가격 변동까지 포함한 분석에서는 주식 토큰 움직임을 사용했을 때의 중앙값 오류가 1.2%였으나, 금요일 종가에서 주식이 개장할 것이라고 가정했을 때의 중앙값 오류는 0.9%에 불과했다. 비트쿼리는 이를 통해 0.3%의 추가적인 오류가 발생하며, 95% 신뢰 구간은 0.2%에서 0.5% 사이라고 분석했다. 즉, 주말 주식 토큰 가격은 오히려 예측 정확도를 떨어뜨릴 가능성도 배제할 수 없다는 의미다.

주말 거래 시간 연장이 투자자들에게 추가적인 거래 기회를 제공할 수 있지만, 이것이 반드시 다음 시장 개장을 더 정확하게 예측하는 지표가 되지는 못한다는 점을 명확히 보여준다. 비트쿼리의 연구는 주식 토큰이 실시간 시장 데이터를 기반으로 거래되지만, 주말 동안의 거래량이 적거나 특정 투자자 그룹의 영향으로 인해 월요일 개장 시점의 실제 시장 가격을 반영하는 데에는 제약이 있을 수 있음을 시사한다.

더불어, 나스닥의 '조건부 23/5 계획(conditional 23/5 plan)'과 같은 새로운 시장 접근 방식은 해당 자격 요건을 갖춘 투자자들에게 주중 거래 접근성의 차이를 줄여줄 수 있지만, 이는 주말 토큰 거래의 예측력과는 직접적인 관련이 없는 별개의 문제다. 현재로서는 주말 주식 토큰의 가격 움직임이 투자자들에게 월요일 장 개장을 예측하는 데 있어 명확한 '예측 우위'를 제공한다고 보기 어렵다는 결론에 이른다.

이는 주식 토큰 투자자들이 주말 동안의 가격 변동에 일희일비하기보다는, 실제 시장 개장 시점의 유동성, 거시 경제 지표, 기업별 뉴스 등 보다 근본적인 정보들을 종합적으로 분석해야 함을 의미한다. 또한, 이러한 연구 결과는 암호화폐와 전통 금융 시장 간의 연결고리가 점차 강화되는 가운데, 새로운 형태의 자산이 실제 시장 예측에 얼마나 효과적으로 기여할 수 있는지에 대한 지속적인 탐구가 필요함을 보여준다.