골드만삭스, 2.25조 원 투입…비트코인 ETF 시장 장악 나선다
CryptoSlate2026년 8월 13일 22:300
글로벌 투자은행 골드만삭스가 22억 5천만 달러(약 2조 2500억 원) 규모의 역대급 투자를 통해 비트코인 상장지수펀드(ETF) 시장 공략에 나선다. 이번 인수를 통해 골드만삭스는 옵션 기반 소득 ETF 플랫폼 분야에서 경쟁사인 블랙록을 압도적으로 따돌릴 것으로 전망된다.
골드만삭스는 12일(현지시간) 옵션 기반 소득 ETF 운용사인 NEOS Investments를 최대 22억 5천만 달러에 인수하기로 합의했다고 발표했다. 이 거래에는 19개의 옵션 기반 소득 ETF가 포함되며, 특히 11억 달러 규모의 비트코인 소득 ETF인 BTCI 펀드를 자회사로 편입하게 된다.
이번 인수가 성사되면 골드만삭스의 ETF 플랫폼 총 운용 자산은 약 1300억 달러(약 130조 원) 규모로 크게 늘어날 것으로 예상된다. 이는 기존에 골드만삭스가 운용하던 400억 달러 규모의 소득 및 결과 지향적 옵션 ETF 사업에 NEOS와 Innovator Capital Management의 자산을 합친 결과다. 골드만삭스에 따르면, 이번 통합으로 회사는 6월 30일 기준 순자산 규모에서 운용형 ETF 제공업체 중 8위로 올라서게 된다.
골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 이번 NEOS 인수가 투자자들의 운용형 ETF 수요 증가 추세에 발맞춰 회사의 기존 완충, 운용 결과 및 소득 전략을 보완할 것이라고 강조했다. 그는 "NEOS의 전문성은 우리의 기존 역량을 강화하고, 투자자들에게 더 넓은 범위의 수익 창출 및 위험 관리 솔루션을 제공할 수 있게 할 것"이라고 덧붙였다.
특히 이번 거래에서 주목받는 것은 NEOS가 운용 중인 NEOS Bitcoin High Income ETF, 즉 BTCI 펀드다. 8월 11일 기준 이 펀드의 순자산은 11억 달러에 달한다. BTCI 펀드는 투자자들이 직접 암호화폐를 보유하지 않고도 비트코인과 연동된 노출을 얻을 수 있도록 설계되었다.
BTCI 펀드는 비트코인 상장지수증권(ETP)을 통해 투자하며, 콜옵션을 발행하여 매월 소득을 창출하는 옵션 전략을 활용한다. 이를 통해 투자자들은 비트코인 가격 변동에 참여하면서도 옵션 프리미엄을 받는 대신 잠재적 상승분의 일부를 포기하는 방식이다. 7월 31일 기준 BTCI 펀드의 배당률은 26.73%, 30일 SEC 수익률은 1.62%를 기록했다. 다만, 연초 이후 순자산가치(NAV)는 25.54% 하락했으며, 1년 전 대비로는 41.66% 하락했다. 7월 지급된 0.6458달러의 배당금은 잠정적으로 원금의 92%가 환급된 것으로 추정된다.
BTCI 펀드의 중요성은 여기서 그치지 않는다. 골드만삭스는 이미 자체적으로도 유사한 ETF 시장에 진입할 준비를 하고 있었기 때문이다. 지난 4월, 골드만삭스는 미국 증권거래위원회(SEC)에 골드만삭스 비트코인 프리미엄 소득 ETF(Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF)에 대한 수정 투자설명서를 제출했다. 이 제안된 펀드 역시 비트코인 ETP에 연동된 콜옵션을 매도하여 소득과 비트코인 연동 자본 이득을 추구할 계획이었으나, 아직 투자 운영을 시작하지 않은 상태였다.
이번 NEOS 인수를 통해 골드만삭스는 자신들이 자체적으로 개발하려던 펀드와 유사한 기능을 가진 펀드를 즉시 확보하게 된 셈이다. 이는 비트코인 ETF 시장에서 블랙록의 선도적인 입지를 빠르게 따라잡고, 더 나아가 추월할 수 있는 강력한 발판을 마련한 것으로 평가된다. 특히, 비트코인 가격 자체의 변동성 외에 옵션 전략을 통해 추가적인 소득을 창출하려는 투자자들의 수요가 증가하는 추세를 반영한 전략으로 분석된다.
골드만삭스에 따르면, 파생 상품 소득 ETF 시장은 약 1800억 달러 규모로 확대되었으며, 2021년 이후 연평균 70% 이상의 성장률을 기록하고 있다. 이러한 시장 성장세를 감안할 때, 골드만삭스의 이번 투자는 장기적인 관점에서 상당한 수익을 가져다줄 것으로 기대된다.
다만, 비트코인 및 관련 파생 상품의 높은 변동성과 규제 환경의 불확실성은 여전히 잠재적 위험 요소로 작용할 수 있다. 투자자들은 이러한 시장의 특성을 충분히 이해하고 신중한 접근이 필요하다. 골드만삭스의 이번 공격적인 행보는 암호화폐 시장에 대한 전통 금융 기관들의 관심과 투자가 더욱 확대될 것임을 시사하는 중요한 사건으로 기록될 전망이다.
앞으로 골드만삭스가 NEOS Investments와의 시너지를 통해 비트코인 ETF 시장에서 어떤 성과를 거둘지, 그리고 경쟁사들과의 치열한 각축전 속에서 어떤 전략을 펼쳐나갈지 귀추가 주목된다. 또한, 이는 향후 다른 전통 금융 기관들의 암호화폐 시장 진출 전략에도 영향을 미칠 것으로 예상된다.