센트리퓨지, 1.6조 원 규모 펀드 유동성 네트워크 구축
CoinTelegraph2026년 8월 19일 21:000
블록체인 기반 자산 토큰화 플랫폼 센트리퓨지(Centrifuge)가 심비오틱(Symbiotic)의 유동성 네트워크를 도입하며 총 16억 달러(약 2조 2천억 원) 규모의 펀드에 대한 접근성을 확대했다.
이번 통합으로 재니스 헨더슨(Janus Henderson)과 뉴욕 라이프 인베스트먼트 매니지먼트(NYLIM)가 운용하는 세 개의 토큰화된 펀드에 속한 적격 보유자들은 심비오틱의 '리퀴드 레인(Liquid Lane)' 서비스를 통해 즉각적인 USDC 유동성을 확보할 수 있게 되었다. 이는 기존 펀드 환매 절차와는 별개로 즉각적인 현금화 기회를 제공한다.
통합 대상 펀드는 재니스 헨더슨의 AAA 등급 담보 대출 채권(CLO) 전략 펀드인 JAAA, 단기 미국 국채 전략 펀드인 JTRSY, 그리고 NYLIM의 미국 하이일드 회사채 전략 펀드인 HYB이다. 이 펀드들은 각각 고유한 투자 전략과 신용 등급을 바탕으로 운용되며, 이번 유동성 네트워크 확장을 통해 더 많은 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공할 것으로 기대된다.
심비오틱의 리퀴드 레인은 주문 요청(RFQ) 기반의 온체인 마켓플레이스를 활용한다. 이 마켓플레이스를 통해 시장 조성자(market maker)들은 펀드 토큰을 유동성 공급소(vault)에서 확보하여 투자자들의 환매 요청을 처리할 수 있다. 이후 시장 조성자들은 발행사를 통해 펀드 토큰을 최종 환매하거나, 다른 RFQ 거래를 통해 매각할 수 있다. 이러한 구조는 투자자들에게는 신속한 USDC 유동성을, 시장 조성자들에게는 효율적인 유동성 공급 기회를 제공한다.
센트리퓨지는 자산 운용사들이 토큰화된 펀드를 발행하고 관리할 수 있는 플랫폼으로, 글로벌 자산 운용사인 재니스 헨더슨은 JAAA와 JTRSY 펀드를 통해 플랫폼 성장에 크게 기여해 왔다. 실제로 2025년 12월 기준, 센트리퓨지는 주로 이 두 펀드의 성장에 힘입어 13억 달러에 달하는 신규 자금을 유치했다. 특히 JAAA 펀드는 총 10억 달러 규모의 총 예치 자산(TVL)을 기록하며 시장에서 가장 큰 토큰화 펀드 중 하나로 자리매김했다.
이번 심비오틱의 리퀴드 레인 도입은 센트리퓨지 토큰화 펀드의 유동성 확보 경로를 더욱 다양화하는 조치다. 심비오틱의 생태계 책임자인 펠릭스 루치(Felix Lutsch)는 Cointelegraph와의 인터뷰에서 "우리는 최초라고 주장하지 않으며, 다른 유동성 경로들도 존재한다. 이는 시장에 건강한 일"이라고 언급했다. 그는 이미 2025년 2월, 센트리퓨지가 윈터뮤트(Wintermute)와 파트너십을 맺고 JTRSY 펀드에 대한 24/7 실시간 환매 서비스를 제공하고 있으며, HYB 펀드 역시 2025년 6월 출시와 함께 유사한 유동성 확보 방안을 마련했다고 덧붙였다.
루치 책임자는 리퀴드 레인의 가장 큰 차별점은 거래 속도보다는 그 이면에 있는 거래 구조에 있다고 강조했다. 그의 설명에 따르면, 심비오틱의 마켓플레이스는 다수의 시장 조성자와 큐레이터가 참여할 수 있도록 설계되었으며, 개별 자산에 대해 시장 조성자들이 사전에 자금을 예치하고 재고를 보유할 필요가 없다.
그는 "가장 큰 제약은 거래량이었다. 토큰화된 자산의 낮은 거래량은 역사적으로 시장 조성자들에게 자본을 투입할 만한 충분한 동기를 부여하지 못했다"고 지적했다. 그러나 그는 발행사와 자산 클래스 전반에 걸쳐 환매 수요를 통합함으로써, 토큰화된 펀드가 온체인 시장에서 담보 및 금융 자산으로 점점 더 많이 활용됨에 따라 이러한 경제성을 개선할 수 있을 것이라고 전망했다.
이러한 유동성 개선 노력은 토큰화된 자산 시장의 성숙도를 높이고, 더 많은 기관 투자자들의 참여를 유도하는 데 중요한 역할을 할 것으로 보인다. 특히 기관들은 대규모 자산을 운용함에 있어 유동성 확보가 필수적인 요소이며, 센트리퓨지와 심비오틱의 이번 협력은 이러한 요구를 충족시킬 잠재력을 가지고 있다.
앞으로 센트리퓨지 플랫폼에서 발행될 다른 토큰화된 펀드들 역시 이러한 유동성 솔루션을 활용하여 투자자들의 접근성을 높이고 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 예상된다. 이는 전통 금융 시장과 암호화폐 시장을 연결하는 브릿지 역할을 더욱 굳건히 하는 계기가 될 것이다.