로켓퓨얼, 100만 달러 부채 탕감하며 결제 사업 매각

블록체인 기업 로켓퓨얼(RocketFuel Blockchain)이 결제 사업 부문의 자산을 RPay로 이전하는 거래를 완료했다. 이 거래를 통해 로켓퓨얼은 100만 달러 상당의 부채를 탕감받았으며, RPay 주식 16만 주에 대한 워런트를 확보했다. 하지만 이번 매각의 재무적 영향에 대한 구체적인 전망 재무제표는 아직 제출되지 않은 상태다.

지난 8월 13일 마무리된 이 거래는 로켓퓨얼의 결제 사업에 사용되던 지적 재산권, 계약, 가맹점 관계, 관련 현금 및 미수금 등 실질적인 모든 자산을 RPay로 이전하는 내용을 담고 있다. 흥미로운 점은 RPay의 유일한 이사이자 CEO인 피터 M. 젠슨(Peter M. Jensen)이 로켓퓨얼의 이사이자 임원이라는 사실이다. 이는 이해 상충 가능성을 시사하는 대목이다.

거래의 주요 대가는 부채 탕감이었다. RPay는 로켓퓨얼이 젠슨에게 지급해야 할 80만 달러의 이연 보상과 전 로켓퓨얼 이사이자 임원이었던 베넷 J. 얀코위츠(Bennett J. Yankowitz)에게 지급해야 할 20만 달러의 부채를 인수했다. 이로써 로켓퓨얼은 두 가지 의무에서 모두 해방되었다. 공개된 서류에 따르면 로켓퓨얼은 현금 지급을 받지 않았으며, 주주들에게 배분되는 것이 아닌 회사 자체적으로 받은 대가를 설명하고 있다.

또한, 로켓퓨얼은 RPay 보통주 16만 주를 매입할 수 있는 워런트를 받았다. 이 워런트는 RPay가 언제든지 100만 달러의 재매수권을 행사할 수 있는 조건이 붙어 있어, 로켓퓨얼이 계약 종결 시점에 기초 주식이나 100만 달러의 현금을 직접적으로 받았다고 보기는 어렵다. 로켓퓨얼은 젠슨의 이해관계가 주주들의 일반적인 이해관계와 다르다는 점을 언급했으며, 이는 그의 보상 청구권 인수와 워런트 조건에 의해 뒷받침된다. 얀코위츠의 부채 인수 건은 RPay 이사회의 재량에 따라 젠슨에게 지급되는 금액의 1달러당 0.25달러가 지급될 수 있다.

로켓퓨얼 이사회는 관련 법규(NRS 78.565)에 따라 주주 투표가 필요하지 않다고 판단했다. 회사는 공개된 이해 상충 문제를 다룬 공정성 보고서를 통해 거래를 승인했으며, 독립적인 가치 평가나 주주 비준 절차는 거치지 않았다.

이번 최종 공개 내용은 지난 3월 RPay 및 로켓퓨얼의 로열티 및 보상 사업부문 인수 예정자였던 RPoints에 대한 비구속적 조건 합의서와는 차이가 있다. 당시 제안되었던 두 구매자 패키지는 약 150만 달러의 이연 보상 인수, 결제 사업 수익에 대한 성과 기반 추가 지급(earn-out), 그리고 두 회사 지분의 완전 희석 기준 20%에 대한 워런트를 포함하고 있었다. RPoints에 대한 별도의 제출 서류는 8월 22일 SEC 제출 자료에서 확인되지 않아, 이 두 가지 결합된 예비 조건과 RPay 단독 패키지를 동일한 범위로 비교하기는 어렵다.

거래의 최종적인 재무적 효과는 아직 명확하게 결정되지 않았다. 로켓퓨얼은 RPay와의 거래를 SEC의 자산 및 소득 테스트 기준에 따른 '중대한 처분(significant disposition)'으로 규정했으나, 8월 21일 제출된 서류에는 필수적인 추정 재무제표(pro forma financials)가 포함되지 않았다. 회사는 추후 Form 8-K/A 서류를 통해 해당 내용을 제공할 것이라고 밝혔다. 이러한 정보 공개의 지연은 투자자들의 투명성 및 신뢰도에 대한 우려를 제기할 수 있다. 로켓퓨얼의 결제 사업 매각은 회사의 사업 전략 변화를 의미하며, 향후 성장 동력 확보에 대한 시장의 관심이 집중될 것으로 보인다.