암호화폐 과세 사각지대 86%…CARF, 온체인 활동 놓친다

글로벌 암호화폐 데이터 분석 기업 체이널리시스(Chainalysis)가 새로운 국제 암호화폐 과세 기준인 '암호자산 보고 프레임워크'(CARF)가 잠재적으로 과세 대상이 될 수 있는 온체인 암호화폐 활동의 극히 일부인 14%만을 포착하는 데 그친다고 추정했습니다. 이는 CARF가 상당수의 암호화폐 거래 활동을 놓치고 있어 조세 회피의 온상이 될 수 있다는 우려를 낳고 있습니다.

CARF는 지난 2026년 1월 1일부터 영국 및 유럽연합(EU)을 포함한 48개 관할권에서 시행되었습니다. 이 프레임워크에 따라 암호화폐 거래소 등 관련 기업은 고객 및 납세 거주지 정보를 추가로 수집하고, 거래 데이터를 해당 국가의 세무 당국에 보고해야 합니다. 이렇게 수집된 정보는 국경을 넘어 공유되어 국제적인 조세 협력을 강화하는 것을 목표로 합니다.

하지만 체이널리시스의 분석 결과에 따르면, CARF가 암호화폐 시장 전반의 거래를 완벽하게 추적하고 보고하는 데는 한계가 명확합니다. 특히 탈중앙화 금융(DeFi) 영역은 CARF의 사각지대에 놓여 있습니다. CARF는 거래를 중개하고 관리하는 '중개자'를 중심으로 설계되었기 때문에, 중앙화된 운영 주체가 없거나 수탁 관계가 명확하지 않은 디파이 프로토콜의 활동은 보고 의무 부과 대상에서 제외되기 때문입니다.

카비 망겔스(Colby Mangels) 전 OECD 고문은 CARF 설계 과정에 참여했으며, 그는 이 프레임워크가 사업체로서 암호화폐 거래를 촉진하는 중개자를 염두에 두고 만들어졌다고 설명했습니다. 그는 "탈중앙화 금융의 많은 부분이 보고 범위 밖에 남아있다"며, "중앙화된 운영자나 수탁 관계가 없어 보고 요건을 부과할 대상이 없을 수 있기 때문"이라고 덧붙였습니다.

이러한 문제는 향후 규제 당국이 탈중앙화 플랫폼에 대한 규칙을 발전시키면서 변화할 가능성이 있습니다. 망겔스는 세무 당국이 자금 세탁 방지(AML) 규제 개발 동향을 주시하고 있으며, 디파이 플랫폼이나 운영자가 언제 규제받는 암호화 서비스 제공자로 간주되어야 하는지에 대한 노력도 포함된다고 언급했습니다. 이는 곧 디파이 생태계에 대한 규제 강화 가능성을 시사합니다.

체이널리시스는 CARF의 목표가 투명성 증대와 조세 회피 방지에 있음을 인정하면서도, 현재의 프레임워크만으로는 암호화폐 경제의 상당 부분을 포괄하기 어렵다고 지적합니다. 온체인 상에서 발생하는 많은 활동, 특히 디파이에서 일어나는 복잡한 거래와 자산 이동은 CARF의 보고 체계에 편입되지 않아 세무 당국의 추적을 벗어날 수 있다는 것입니다.

이러한 과세 사각지대는 암호화폐 시장의 불확실성을 증대시키고, 합법적인 투자자들에게는 상대적 불이익을 줄 수 있다는 우려도 제기됩니다. 또한, 규제 당국이 CARF의 허점을 인지하고 추가적인 규제 방안을 모색할 경우, 암호화폐 산업 전반에 또 다른 파장을 일으킬 수 있습니다.

업계 관계자들은 CARF의 취지는 좋지만, 기술 발전 속도를 따라잡지 못하는 규제의 한계를 보여주는 사례라고 평가합니다. 특히 탈중앙화 기술의 본질적인 특성을 고려할 때, 기존의 중앙화된 시스템 기반 보고 체계로는 모든 활동을 포착하기 어렵다는 분석입니다. 이들은 향후 더 정교하고 포괄적인 규제 프레임워크가 마련되어야 할 필요성을 강조하고 있습니다.

체이널리시스의 이번 분석은 약 4570억 달러에 달하는 과세 대상 암호화폐 활동 중 CARF가 놓치는 부분이 상당함을 보여줍니다. 이는 암호화폐 시장의 성장과 함께 조세 당국의 과세 집행 능력 강화 필요성을 다시 한번 부각시키는 계기가 되고 있습니다. 앞으로 규제 당국이 이러한 데이터를 어떻게 활용하고, 탈중앙화 금융 영역에 대한 규제를 어떻게 발전시켜 나갈지 귀추가 주목됩니다.

한편, 미국 증권거래위원회(SEC)의 새로운 암호화폐 규제 제안이 새로운 초기 코인 공개(ICO) 붐을 촉발하지는 않을 것이라는 분석도 함께 나오고 있어, 규제 환경의 변화가 암호화폐 시장 전반에 미치는 영향에 대한 전망이 엇갈리고 있습니다.