리플, 미국 주식 파생상품 시장 진출… 델타원 사업 본격화

리플의 기관 대상 금융 서비스 사업부인 리플 프라임(Ripple Prime)이 미국 주식 파생상품 시장에 본격적으로 진출하며 델타원(Delta One) 사업을 새롭게 출범시켰다. 이는 기관 투자자들에게 다양한 금융 상품에 대한 접근성을 높이고, 글로벌 금융 시장에서의 입지를 더욱 강화하려는 리플의 전략적 행보로 풀이된다.

이번 델타원 사업 확장을 통해 리플 프라임은 기관 고객들에게 미국 상장 주식, 주요 지수, 그리고 디지털 자산과 연계된 총수익 스왑(Total Return Swap, TRS) 상품을 제공하게 된다. TRS는 기초자산을 직접 소유하지 않고도 해당 자산의 가격 변동에 따른 수익을 얻을 수 있는 파생상품이다. 이를 통해 헤지펀드, 자산운용사 등 기관 투자자들은 시장 변동성에 효과적으로 대응하고, 포트폴리오 다각화를 추구할 수 있게 된다.

리플 프라임은 또한 이번 델타원 사업 출범으로 고객들이 단일 거래 상대방(Single Counterparty)을 통해 여러 자산군에 걸쳐 24시간 교차 증거금(Cross-margin) 거래를 할 수 있는 환경을 구축했다고 밝혔다. 이는 기관 투자자들에게 운영 효율성을 높이고, 거래 비용을 절감할 수 있는 기회를 제공할 것으로 기대된다. 리플 프라임의 노엘 키멜(Noel Kimmel) 사장은 “델타원 사업의 출시는 리플 프라임에게 중요한 발전이며, 우리가 구축해 온 플랫폼의 자연스러운 확장”이라며, “기관 고객들에게 더욱 포괄적인 금융 솔루션을 제공하게 되어 기쁘다”고 전했다.

리플 프라임의 기존 사업 영역은 외환(FX), 파생상품, 채권, 디지털 자산 등 광범위한 분야를 아우르고 있으며, 이미 10억 달러 이상의 규제 대상 순자본(Regulatory Net Capital)을 보유하고 있다. 이는 리플 프라임이 기관 금융 시장에서 안정적으로 사업을 운영할 수 있는 강력한 기반을 갖추고 있음을 시사한다.

리플 프라임은 2025년 10월, 리플이 12억 5천만 달러에 히든 로드(Hidden Road)를 인수하고 사업부를 재편성하면서 공식적으로 출범했다. 히든 로드 인수를 통해 리플은 기존의 디지털 자산 전문성을 바탕으로 전통 금융 시장에서의 파생상품 및 청산, 자금 조달 서비스 역량을 대폭 강화했다. 이러한 통합 전략은 리플이 전통 금융 시장과 디지털 자산 시장을 잇는 가교 역할을 더욱 공고히 하려는 의지를 보여준다.

최근 리플 프라임은 사업 확장을 지원하기 위해 2억 7,500만 달러 규모의 선순위 무담보 채권 사모 발행을 성공적으로 완료했으며, 올해 5월에는 기관 고객 대상 대출 역량 강화를 위해 뉴버거 스페셜티 파이낸스(Neuberger Specialty Finance)가 관리하는 펀드로부터 2억 달러의 신용 시설을 확보했다. 이는 리플이 공격적인 투자와 확장을 통해 기관 금융 시장에서의 영향력을 확대하려는 움직임을 뒷받침한다.

이번 리플 프라임의 미국 주식 파생상품 시장 진출은 암호화폐 기업들이 전통 금융 시장의 주요 상품에 대한 서비스를 확장하는 최근의 트렌드를 반영한다. 특히, 나스닥 등 주요 기술주 중심의 미국 증시는 연방준비제도(Fed)의 통화 정책, 인플레이션, 기업 실적 등 다양한 거시 경제 지표에 민감하게 반응한다. 기관 투자자들은 델타원 상품을 통해 기초자산의 가격 움직임에 레버리지 효과를 적용하거나, 복잡한 헤징 전략을 구사할 수 있다.

미국 주식 파생상품 시장은 글로벌 금융 시장에서 매우 중요한 위치를 차지한다. 특히, 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수를 추종하는 ETF 및 파생상품 거래는 연일 활발하게 이루어지고 있으며, 이는 시장의 유동성과 효율성을 높이는 데 기여한다. 리플 프라임이 제공하는 총수익 스왑은 이러한 시장에 대한 새로운 투자 기회를 제공함으로써, 투자자들이 전략적으로 시장에 접근하고 위험을 관리할 수 있도록 돕는다.

연준의 금리 정책 변화는 나스닥 시장의 기술주에 상당한 영향을 미친다. 금리가 상승하면 기업들의 자금 조달 비용이 증가하고, 미래 수익 가치가 할인되기 때문에 성장주 중심의 나스닥 시장에 부담으로 작용할 수 있다. 반대로 금리 인하 기대감은 기술주에 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승을 견인한다. 리플 프라임이 이러한 시장 환경 속에서 델타원 서비스를 제공한다는 것은, 기관 투자자들이 보다 정교한 투자 전략을 통해 시장의 변동성을 활용할 수 있는 도구를 얻게 됨을 의미한다.

또한, 최근에는 디지털 자산과 전통 금융 상품 간의 연관성이 점차 높아지고 있다. 비트코인, 이더리움 등 주요 암호화폐 가격이 주식 시장의 움직임과 동조화되는 현상이 관찰되기도 한다. 리플 프라임이 주식, 지수뿐만 아니라 디지털 자산과 연계된 TRS를 제공함으로써, 투자자들은 서로 다른 자산군 간의 상관관계를 활용한 복합적인 투자 전략을 구사할 수 있게 될 것이다. 이는 전통적인 금융 상품과 디지털 자산 시장을 통합적으로 이해하고 접근하는 새로운 패러다임을 제시할 수 있다.

리플 프라임의 이러한 행보는 단순히 암호화폐 결제 시스템을 넘어, 기관 금융 시장 전반으로 영향력을 확대하려는 리플의 장기적인 비전을 보여준다. 델타원 사업 확장을 통해 리플은 기관 투자자들에게 보다 포괄적이고 혁신적인 금융 솔루션을 제공하며, 전통 금융과 디지털 금융의 융합을 가속화하는 데 중요한 역할을 할 것으로 기대된다. 향후 리플 프라임이 미국 주식 파생상품 시장에서 어떤 성과를 거둘지 주목된다.