영국, 토큰화 금 규제 완화 고려…금 시장 판도 변화 예고

영국 금융감독청(FCA)이 토큰화된 금 상품에 대한 맞춤형 규제와 펀드 규제 면제 가능성을 검토 중인 것으로 알려져, 향후 금 시장의 디지털 전환과 투자 환경에 큰 변화를 가져올 전망이다.

영국 일간지 파이낸셜타임스(FT)는 FCA가 토큰화된 금 또는 토큰화된 원자재에 대한 맞춤형 규제 체계를 모색하고 있다고 보도했다. 이는 영국 중앙은행(BOE) 및 재무부와 협력하여 진행되는 광범위한 토큰화 확대 노력의 일환이다. FCA는 이르면 월요일(현지시간)에 관련 입장을 발표할 것으로 예상된다.

FCA는 토큰화를 통해 금을 디지털 시장에서 더 쉽게 분할하고 이전할 수 있게 되어, 런던의 금 보유량이 금융 거래에서 담보로 활용될 가능성이 높아질 것으로 기대하고 있다. 이러한 변화는 금 시장의 유동성을 높이고, 새로운 투자 기회를 창출할 수 있다. 특히, 물리적 금의 소유권을 나타내는 토큰화된 금은 기존의 금 투자 방식보다 접근성이 용이하며, 소액 투자자들에게도 매력적인 선택지가 될 수 있다.

하지만 업계 관계자들은 토큰화된 금 상품이 영국 내 집단 투자 계획(CIS) 또는 대체 투자 펀드(AIF) 규정의 적용을 받을지에 대한 불확실성이 토큰화된 금 상품의 개발을 늦추고 일부 투자자들의 접근을 제한할 수 있다고 FCA에 경고한 것으로 전해졌다. 이러한 규제 불확실성은 투자자들이 토큰화된 금 시장에 진입하는 것을 망설이게 하는 요인이 될 수 있으며, 잠재적인 투자자 보호 장치 마련의 필요성을 시사한다.

FCA는 아직 최종 결정을 내리지 않은 상태다. 이번 논의는 영국 규제 당국이 도매 시장 전반에 걸쳐 토큰화를 확대하려는 움직임과 맥을 같이 한다. FT는 BOE 또한 토큰화된 자산, 스테이블코인을 포함하여 자사의 파운드화 통화 프레임워크 하에서 적격 담보로 인정될 수 있는지 여부를 검토하고 있다고 덧붙였다. 이는 디지털 자산이 전통적인 금융 시스템과 더욱 통합될 가능성을 보여준다.

런던은 세계 금 시장에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있다. 세계금위원회(World Gold Council)에 따르면, 런던은 전 세계 명목 거래량의 약 70%를 차지하는 세계 최대의 장외 금 시장이다. 이러한 런던 금 시장의 특성은 토큰화 기술이 도입될 경우 그 파급 효과가 상당할 수 있음을 시사한다.

영국은 또한 스테이블코인 규제 개발과 국경 간 결제에서 디지털 파운드화의 상호 운용성 테스트를 진행해 왔다. 이는 영국이 디지털 금융 혁신을 적극적으로 수용하고 있다는 증거다. 이러한 규제 환경 변화는 영국이 글로벌 디지털 자산 허브로서의 위상을 강화하려는 의지를 보여준다.

토큰화된 금은 실물 금을 블록체인 기술을 통해 디지털 토큰 형태로 발행하는 것을 의미한다. 이는 금의 소유권 증명, 거래, 보관을 더욱 효율적이고 투명하게 만들 수 있다. 투자자들은 물리적 금을 직접 보관해야 하는 번거로움 없이 언제든지 쉽게 금에 투자하고 거래할 수 있게 될 것이다.

또한, 토큰화는 금의 유동성을 크게 향상시킬 수 있다. 기존 금 시장은 거래 시간이 제한적이고, 대량의 금을 이동시키는 데 물리적인 제약이 따랐다. 하지만 토큰화된 금은 24시간 거래가 가능하며, 국경을 넘어 실시간으로 이전될 수 있어 투자자들에게 더 많은 편의성을 제공한다.

금은 전통적으로 인플레이션 헤지 수단이자 안전 자산으로 인식되어 왔다. 경제적 불확실성이 커지거나 지정학적 긴장이 고조될 때 투자자들은 안전 자산인 금으로 몰리는 경향이 있다. 토큰화된 금의 등장은 이러한 전통적인 금의 역할을 디지털 시대에도 이어갈 수 있도록 하며, 투자자들이 금을 포트폴리오에 쉽게 편입할 수 있도록 지원할 것이다.

이번 FCA의 규제 검토는 영국이 토큰화된 자산 시장을 선도하려는 전략의 일환으로 해석된다. 특히, 금과 같은 실물 자산의 토큰화는 전통 금융 시장과 암호화폐 시장 간의 가교 역할을 할 수 있으며, 기관 투자자들의 디지털 자산 시장 참여를 확대하는 계기가 될 수 있다.

하지만 넘어야 할 과제도 존재한다. 규제 명확성 확보는 물론, 토큰화된 금의 보안, 감사, 상호 운용성 등 기술적인 문제들도 해결되어야 한다. 또한, 투자자 보호를 위한 강력한 규제 프레임워크 구축도 필수적이다. 영국 규제 당국의 향후 행보에 따라 토큰화된 금 시장의 미래가 결정될 것으로 보인다.

이번 FCA의 움직임은 다른 국가들의 규제 당국에도 영향을 미칠 수 있다. 영국이 성공적으로 토큰화된 금 시장을 구축한다면, 이는 글로벌 금융 시장의 디지털 혁신을 더욱 가속화하는 촉매제가 될 수 있다. 투자자들은 영국 시장의 동향을 예의주시하며 새로운 투자 기회를 탐색해야 할 것이다.