브라질 증시, 비트코인 기업 투자 ETF 'DIGY11' 상장
CryptoSlate2026년 9월 16일 15:303
브라질 증권거래소 B3에 비트코인 보유 기업의 우선주에 투자하는 새로운 상장지수펀드(ETF) 'DIGY11'이 상장되어 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 이 ETF는 비트코인 자체에 직접 투자하는 것이 아니라, 비트코인을 자산으로 보유한 기업들의 우선주에 간접적으로 투자하는 상품입니다.
'DIGY11'은 오렌지비트코인(OranjeBTC)이 운용하는 상품으로, 브라질 투자자들이 비트코인 현물 ETF 없이도 비트코인 관련 기업에 투자할 수 있는 새로운 경로를 제공합니다. 이 펀드는 브라질 통화인 헤알(Real) 가치 변동을 헤지(Hedge)하면서, 비트코인 보유 기업들의 우선주로 구성된 MarketVector 지수를 추종합니다.
지난 9월 15일, 'DIGY11'은 B3 거래소에서 거래를 시작했으며, 초기 유닛당 가격은 10.04 브라질 헤알(R$)로 책정되었습니다. 당초 9월 11일에 예정되었던 2차 시장 거래는 펀드 운용사의 요청으로 연기된 바 있습니다. 펀드 운용사의 요청으로 2차 시장 거래가 연기되었던 9월 11일, 펀드 순자산은 2,750만 헤알(R$)에 달했으며, 유닛당 순자산 가치는 10.00 헤알(R$)로 집계되었습니다. 이는 9월 15일의 10.04 헤알(R$)과는 별개의 수치입니다.
**투자자들이 구매하는 자산의 구성**
'DIGY11' 펀드의 9월 11일 포트폴리오 구성 내역을 살펴보면, 미국 기반의 비트코인 보유 기업 중 가장 큰 비중을 차지하는 'Strategy'의 우선주(STRC)가 전체 자산의 74.29%를 차지했습니다. 'Strive'의 우선주(SATA)는 4.88%를, 나머지 20.83%는 헤알화로 보유된 현금 및 통화 헤지를 위한 증거금으로 배분되었습니다.
STRC와 SATA는 영구적으로 발행되는 변동 금리 우선주 증권입니다. 이 증권들의 가치는 발행사의 배당 정책, 자본 구조, 그리고 비트코인 가격이 해당 기업의 재무 상태에 미치는 영향을 포함한 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다. Strategy와 Strive는 보유하고 있는 비트코인을 이러한 우선주에 대한 분리된 담보로 제공하지는 않습니다.
Strategy의 8월 공시에 따르면, STRC는 연 12%의 금리를 적용하며, 2주마다 지급되는 방식으로 운영됩니다. Strive의 SATA는 회사의 공시에 따라 월별 이사회 선언 이후 영업일에 지급됩니다.
이러한 우선주의 금리는 변동될 수 있으며, 'DIGY11' 투자자들에게 확정된 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. 'DIGY11'은 가능한 경우 월별로 헤알화 기준으로 배당금을 지급하는 것을 목표로 하며, 펀드의 통화 헤지 전략은 미국 달러와 브라질 헤알 간의 환율 변동성을 줄이는 데 중점을 두고 있습니다.
오렌지비트코인은 'DIGY11'을 통해 브라질의 은행 간 기준금리인 CDI(Certificado de Depósito Interbancário)에 3%에서 5%를 더한 연간 수익률을 잠재적으로 기대할 수 있다고 제시하고 있습니다. 하지만 이 범위는 예시적인 추정치이며, 'DIGY11' 유닛 가치의 변동은 이 계산에서 제외된다고 명시하고 있습니다.
**펀드 운용 비용**
또한 펀드 운용과 관련된 여러 비용은 우선주에서 발생하는 배당금과 투자자의 최종 수익 간에 추가적인 차이를 발생시킵니다. 'DIGY11'은 연간 0.90%의 운용 수수료와 최소 0.055%의 관리 및 보관 수수료를 부과합니다. 이 외에도 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.
결론적으로, 'DIGY11'은 발행사, 증권 자체, 그리고 헤지 전략의 변화에 따라 배당금과 유닛 가치가 달라질 수 있는 현지 우선주 소득 상품입니다. 펀드 상품 페이지에는 수익률과 배당금 또한 보장되지 않는다는 내용이 명시되어 있습니다.
'DIGY11'은 비트코인의 높은 가격 변동성에 직접적으로 노출되는 것을 원치 않으면서도, 비트코인 시장의 성장 잠재력에 투자하고자 하는 브라질 투자자들에게 매력적인 대안이 될 수 있습니다. 다만, 투자 전에 펀드의 구조, 관련 위험 요소를 충분히 이해하고 신중하게 접근해야 할 것입니다. 특히 우선주의 변동성, 환율 위험, 펀드 운용 비용 등을 종합적으로 고려해야 합니다.