XRPL, 고정 금리 대출 상품 공개…XRP 유동성 잠금 가능성
CryptoSlate2026년 9월 18일 12:404
리플(XRP)의 기반 기술인 XRP 원장(XRPL)이 고정 금리 대출 금고와 현금 기준 이자 회계 처리를 지원하는 3.4.0 버전 업데이트를 통해 새로운 대출 시장의 가능성을 열었다. 이번 업데이트는 예금자가 일정 기간 동안 자산을 예치하고 만기일에 인출할 수 있는 고정 금리 대출 상품을 도입하며, XRP 보유자들에게는 수 분에서 수십 년에 이르는 잠재적인 유동성 제약이 발생할 수 있음을 시사한다.
XRP 원장 재단은 지난 9월 16일, 폐쇄형 금고와 현금 기준 회계 처리를 위한 LendingProtocolV1_1 코드를 포함한 xrpld 3.4.0 버전을 공개했다. 폐쇄형 금고 기능은 예치된 자본이 대출에 활용될 수 있는 기간을 고정하며, 현금 기준 회계 처리는 대출자가 이자를 상환했을 때 비로소 이익으로 인식하는 방식이다. 이는 기존의 발생주의 회계 방식과는 다른 접근법으로, 실제 현금 흐름에 기반하여 수익을 인식함으로써 보다 현실적인 금융 거래를 가능하게 할 것으로 기대된다.
이번 업데이트는 아직 XRPL의 대출 스택 전반의 개선과 프로토콜 활성화라는 과제를 안고 있다. 9월 17일 기준 라이브 대시보드 스냅샷에서는 LendingProtocolV1_1이 노드의 기능 피드에 나타나지 않았으며, V1.1 활성화까지의 카운트다운도 표시되지 않았다. 또한, XRPL의 핵심 기능 중 하나인 'LendingProtocol' 수정안은 35명의 신뢰할 수 있는 검증자 투표 중 13표를 얻었으며, 'SingleAssetVault'는 16표를 획득하는 데 그쳐, 28표라는 활성화 기준에 미치지 못하고 있는 상황이다. 이는 향후 프로토콜의 안정적인 운영과 광범위한 채택을 위해서는 더 많은 검증자의 지지와 합의가 필요함을 의미한다.
단일 자산 금고는 XRP뿐만 아니라 발행된 신뢰선 토큰(issued trust-line token) 또는 다목적 토큰(Multi-Purpose Token)을 활용할 수 있다. 따라서 이 시스템이 XRP 수요를 지속적으로 창출할 수 있는지 여부는 향후 애플리케이션, 대출자, 예금자들의 선택에 달려 있다. 즉, 이 새로운 대출 기능이 XRP의 가치와 유동성에 긍정적인 영향을 미칠지는 궁극적으로 시장 참여자들의 적극적인 활용과 혁신적인 서비스 개발에 달려 있다고 볼 수 있다.
폐쇄형 금고는 구독, 투자, 상환의 단계를 거치게 된다. 이 금고의 구독 시작일(SubscriptionDate)과 상환 개시일(RedemptionDate)은 금고 생성 시점에 설정되며, 폐쇄형 금고 구현에 따라 고정된다. 구독 단계에서는 예금자가 자산을 추가하고 자신의 지분을 상환할 수 있다. 투자 단계는 구독 마감일부터 시작되며, 신규 예금 및 인출이 차단되고 금고의 자본이 대출에 활용된다. 상환은 두 번째 경계선, 즉 예금자가 수익금의 지분을 다시 인출할 수 있을 때 시작된다. 이러한 일정은 자금이 대출 풀에 들어가기 전에 가시적인 약정을 생성한다. 예금자는 날짜를 확인하고 해당 기간이 자신의 유동성 요구에 맞는지 판단할 수 있다. 투자가 시작되면, 예금자가 자산을 조기에 회수하고 싶더라도 프로토콜은 광고된 잠금 기간을 강제한다. 이 구현은 투자 기간을 최소 60초부터 최대 30년 미만으로 제한한다. 30년은 인코딩된 상한선이다.
LendingProtocolV1_1은 활성화 이후 새로 생성되는 대출 브로커를 폐쇄형 금고로만 제한할 것이다. 이전 규칙에 따라 생성된 개방형 대출 객체는 기존 동작을 유지하며 관리될 수 있어, 소급적 전환을 강제하지 않는다. XRP로 표시되는 금고의 경우, 투자 단계에서 예치된 XRP가 상환될 때까지 해당 예금자가 사용할 수 없게 된다. 같은 사용자의 지갑에 있는 다른 XRP 또는 다른 보유자들에 의해 보유된 XRP는 영향을 받지 않는다. 즉, XRP를 대출 상품에 예치하면 해당 기간 동안 유동성이 묶이는 것이다.
이번 XRPL의 업데이트는 디파이(DeFi) 시장에서 XRP의 역할을 확장하고 잠재적인 수요를 창출할 수 있는 중요한 발걸음으로 평가된다. 고정 금리 대출은 투자자들에게 예측 가능한 수익을 제공하고, 대출자들에게는 필요한 자금을 안정적으로 조달할 수 있는 기회를 제공한다. 그러나 XRP 보유자 입장에서는 자산의 유동성이 제한될 수 있다는 점을 인지하고 신중하게 접근해야 한다. 특히, 투자 기간이 길어질수록 자금 회수에 대한 유연성이 줄어들기 때문에, 자신의 투자 목표와 유동성 요구를 면밀히 고려하여 대출 상품에 참여해야 할 것이다.
XRPL의 이러한 혁신은 암호화폐 시장 전반의 디파이 생태계 발전에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 경쟁적인 디파이 프로토콜들은 XRPL의 새로운 기능을 참고하거나 더욱 발전된 형태의 대출 상품을 선보일 가능성이 있다. 또한, 이번 업데이트가 성공적으로 자리 잡는다면, XRP가 단순한 결제 수단을 넘어 가치 저장 및 수익 창출 수단으로서의 위상을 강화하는 데 기여할 수 있다. 다만, 프로토콜의 안정성과 보안, 그리고 규제 환경 변화 등 앞으로 해결해야 할 과제들도 남아있다는 점을 염두에 두어야 한다. 결국 XRPL의 새로운 대출 기능이 XRP 생태계에 얼마나 긍정적인 영향을 미칠지는 시장의 반응과 지속적인 기술 발전, 그리고 커뮤니티의 참여에 달려 있을 것이다.