EU, 2027년부터 AI·토큰화 감독 강화…가상자산 규제 행보 주목
CoinTelegraph2026년 9월 23일 22:404
유럽증권시장감독청(ESMA)이 오는 2027년부터 인공지능(AI)과 토큰화 기술 감독을 최우선 과제로 삼는다. 이는 유럽 연합(EU) 전역에서 디지털 혁신에 대한 통일된 감독 접근 방식을 구축하고, 투자자 보호를 강화하려는 움직임으로 해석된다.
ESMA는 수요일 발표를 통해 AI와 토큰화가 2027년부터 시작될 새로운 디지털 혁신 감독 우선순위의 초기 초점이 될 것이라고 밝혔다. 이를 통해 EU 회원국 규제 당국은 AI와 토큰화 기술이 금융 서비스 전반에 걸쳐 어떻게 활용되고 있는지, 특히 투자자에게 직접적인 영향을 미치는 제품 및 프로세스에서 이러한 기술의 사용 또는 계획을 문서화할 예정이다. 또한, 가장 큰 영향을 받는 일부 금융 기관에 대한 초기 점검도 실시할 계획이다.
이러한 우선순위 설정은 규제 당국이 AI 및 토큰화된 제품이 금융 서비스에서 점점 더 많이 사용됨에 따라 전문성을 구축하고 공동의 감독 접근 방식을 개발하도록 돕기 위한 목적을 가지고 있다. ESMA는 이를 'EU 전략적 감독 우선순위(USSP)'로 지정하여, EU 전역에서 주의가 필요한 위험에 대한 회원국 규제 당국의 작업을 조정할 것이다.
ESMA의 사실 자료에 따르면, 감독 당국이 주목해야 할 위험으로는 편향되거나 오해의 소지가 있는 AI 결과, 투자자가 이해하기 어려워할 수 있는 제품, 그리고 소수의 제3자 제공업체에 대한 의존성 등이 거론된다. 이러한 위험 요소들은 향후 규제 설계 및 감독 활동에 중요한 고려사항이 될 것으로 보인다.
ESMA는 3년마다 EU 전반에 걸쳐 관련성이 있고 신흥 개발 및 트렌드를 반영하는 최대 두 가지 우선순위를 식별한다. 이번 AI와 토큰화 감독 강화는 이러한 ESMA의 정기적인 감독 방향 설정 과정의 일환으로, 기술 발전 속도에 발맞춰 금융 시장의 건전성을 유지하려는 노력을 보여준다.
감독 당국은 또한 금융 기관들이 투자자들에게 신흥 기술에 대해 어떻게 설명하는지를 검토하고, 투자자 성과를 개선하고 편향을 줄이며 신뢰할 수 있는 결과를 보장하는 혁신의 사례를 공유할 계획이다. 이는 단순한 규제 집행을 넘어, 선진적인 기술 도입을 통한 금융 시장 발전과 투자자 보호라는 두 가지 목표를 동시에 달성하려는 의도로 풀이된다.
새로운 감독 우선순위는 2025년에 시작된 사이버 및 운영 복원력에 대한 기존 USSP와 병행하여 진행될 예정이다. ESMA는 올해 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 공개에 대한 별도의 우선순위를 종료하며, 감독 자원을 보다 시급하고 중요한 분야에 집중시킬 계획이다.
이번 ESMA의 발표는 특히 블록체인 기술을 기반으로 하는 토큰화된 자산과 AI 기술의 금융 산업 내 확산을 겨냥한 것으로, 가상자산 시장에도 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다. 토큰화는 기존의 전통적인 금융 자산을 블록체인 상에 디지털화하여 거래 효율성과 접근성을 높이는 기술로, 부동산, 미술품, 증권 등 다양한 자산으로 확장될 잠재력을 가지고 있다.
AI 기술은 금융 시장에서 알고리즘 거래, 사기 탐지, 고객 서비스, 위험 관리 등 광범위한 영역에서 활용되고 있으며, 그 중요성이 날로 커지고 있다. 그러나 동시에 AI의 편향성, 예측 불가능성, 그리고 결과에 대한 설명 책임 문제 등은 새로운 감독 및 규제적 도전을 제기하고 있다.
ESMA는 이러한 기술 발전이 금융 시스템의 안정성에 미칠 잠재적 위험을 인지하고, 선제적인 감독 체계를 구축함으로써 금융 시장의 투명성과 공정성을 확보하려 하고 있다. 이는 EU가 디지털 금융 혁신을 촉진하면서도 잠재적 위험을 효과적으로 관리하려는 균형 잡힌 접근 방식을 추구하고 있음을 시사한다.
이러한 감독 강화는 EU 내에서 운영되는 금융 기관뿐만 아니라, EU 시장에 상품이나 서비스를 제공하는 해외 금융 기관에도 영향을 미칠 수 있다. 따라서 관련 업계는 ESMA의 새로운 감독 우선순위에 주목하고, AI와 토큰화 기술 관련 규제 변화에 대한 철저한 준비가 필요할 것이다.
앞으로 ESMA와 각 회원국 규제 당국은 AI와 토큰화 기술의 구체적인 적용 사례를 파악하고, 모범 사례 및 잠재적 위험 시나리오를 공유하며, 감독 지침 및 기술 표준 개발에 힘쓸 것으로 예상된다. 특히, 가상자산 시장과 밀접하게 연관된 토큰화 기술에 대한 감독 강화는 향후 EU의 가상자산 규제 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 보인다. ESMA는 과거에도 '가상자산 시장 규제(MiCA)' 법안 도입 등 가상자산 시장에 대한 규제 감독을 강화해왔으며, 이번 조치는 이러한 흐름의 연장선상에 있다고 볼 수 있다.
결론적으로, ESMA의 2027년 AI 및 토큰화 감독 강화 계획은 EU가 디지털 금융 시대로 나아가는 과정에서 혁신과 안정을 조화롭게 추구하려는 전략적인 의지를 보여주는 중요한 발표이다. 이는 관련 기술을 개발하고 활용하는 기업들에게는 새로운 기회와 함께 규제 준수에 대한 요구 증대를 의미하며, 투자자들에게는 보다 안전하고 투명한 금융 환경을 제공할 가능성을 열어준다.