AI 열풍 타고 '4대 천사' 부상...나스닥 투자 기회는?
MarketWatch2026년 9월 23일 22:583
인공지능(AI) 붐이 연일 뜨거운 가운데, 투자자들의 시선이 일부 대형 기술주에 집중되고 있지만, AI 시대의 숨은 수혜주를 찾아 나서는 움직임도 활발합니다. 특히 'AI 4대 천사(Four Horsemen of AI)'로 불리는 기업들은 일반 투자자들에게 생소할 수 있지만, AI 기술 발전의 핵심적인 인프라를 제공하며 주목받고 있습니다. 이들 기업은 AI 모델 개발 및 운영에 필수적인 컴퓨팅 하드웨어 분야에서 두각을 나타내고 있습니다.
AI 기술의 발전은 막대한 양의 데이터 처리와 복잡한 연산을 요구합니다. 이러한 수요를 충족시키기 위해서는 고성능 컴퓨팅 자원이 필수적이며, 이는 곧 AI 칩, 서버, 스토리지 등 관련 하드웨어 시장의 폭발적인 성장을 견인하고 있습니다. 기존의 AI 관련주로 엔비디아(NVIDIA)와 같은 칩 제조사, 마이크로소프트(Microsoft), 알파벳(Alphabet)과 같은 AI 서비스 제공 기업들이 먼저 떠오르지만, AI 생태계를 떠받치는 근본적인 하드웨어 인프라 제공 기업들의 중요성 또한 간과할 수 없습니다.
이들 'AI 4대 천사'는 주로 AI 학습 및 추론에 사용되는 고성능 컴퓨팅 서버, 특수 목적의 반도체(ASIC 등), 그리고 이러한 하드웨어를 운영하기 위한 데이터센터 솔루션을 제공하는 기업들을 지칭하는 것으로 해석됩니다. 구체적인 기업명은 시장 분석가들에 따라 다소 차이가 있을 수 있으나, 델 테크놀로지스(Dell Technologies), 휴렛팩커드 엔터프라이즈(Hewlett Packard Enterprise), 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer), 그리고 특정 반도체 부품 공급업체 등이 이러한 범주에 포함될 가능성이 높습니다. 이들은 AI 시대의 '보이지 않는 손'처럼, AI의 잠재력을 현실로 만드는 데 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.
특히 슈퍼마이크로컴퓨터는 AI 서버 시장에서 두각을 나타내고 있습니다. 이 회사는 GPU를 대량 탑재할 수 있는 고밀도 서버 설계 기술을 바탕으로 엔비디아 GPU를 활용한 AI 학습 서버 시장에서 빠른 성장을 보이고 있습니다. 델 테크놀로지스와 휴렛팩커드 엔터프라이즈 또한 기업용 서버 및 스토리지 시장의 강자로, AI 워크로드를 지원하는 맞춤형 솔루션을 제공하며 AI 붐의 수혜를 받고 있습니다.
이러한 하드웨어 기업들의 성장은 단순히 AI 기술 발전이라는 거시적인 트렌드에만 기인하는 것이 아닙니다. 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체, 대규모 데이터센터 운영 기업, 그리고 AI 연구개발에 막대한 투자를 하는 기업들이 고성능 컴퓨팅 자원에 대한 수요를 끊임없이 창출하고 있기 때문입니다. 또한, AI 모델의 복잡성이 증가하고 AI 서비스의 활용 범위가 넓어짐에 따라, 더 강력하고 효율적인 하드웨어에 대한 요구는 더욱 커질 전망입니다.
투자자들에게 이러한 'AI 4대 천사'는 기존의 AI 관련주와는 다른 투자 기회를 제공할 수 있습니다. AI 칩 제조사들이 높은 밸류에이션 부담을 안고 있는 반면, 이들 하드웨어 공급업체는 상대적으로 저평가되어 있을 가능성이 있으며, AI 시장의 성장이라는 거대한 파도를 함께 탈 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다. 다만, 이들 기업 역시 경기 침체, 공급망 문제, 그리고 경쟁 심화와 같은 리스크에 노출될 수 있으므로 투자 전 면밀한 분석이 필요합니다.
미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 방향 또한 나스닥 시장 전반과 이러한 기술주들의 주가 흐름에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 최근 연준은 인플레이션 둔화를 확인하며 금리 인하 가능성을 시사하고 있지만, 인하 시점과 폭에 대한 불확실성은 여전히 남아 있습니다. 금리 인하는 기술주에 대한 투자 심리를 개선하고 자금 조달 비용을 낮춰 긍정적인 영향을 줄 수 있지만, 경제 성장 둔화 우려가 커진다면 오히려 주가 하락 요인이 될 수도 있습니다.
따라서 투자자들은 AI 붐의 직접적인 수혜를 받는 기업들뿐만 아니라, AI 생태계를 근간부터 지탱하는 하드웨어 기업들에도 주목할 필요가 있습니다. 이들은 AI 기술 발전의 장기적인 수혜를 누릴 수 있는 '숨은 강자'가 될 가능성이 높습니다. 다만, 개별 기업의 기술력, 시장 점유율, 재무 상태, 그리고 향후 성장 전략 등을 종합적으로 고려하여 신중하게 투자 결정을 내려야 할 것입니다. AI 시대의 진정한 승자를 가리는 데는 아직 많은 변수가 존재하며, 이러한 '4대 천사'들이 어떤 활약을 펼칠지 귀추가 주목됩니다.