미 국채 금리 급등에 비트코인 8만3천달러대 추락
CoinDesk2026년 9월 24일 19:304
글로벌 금융 시장이 연일 출렁이며 투자자들의 불안감을 고조시키고 있다. 특히 미국 국채 금리가 2007년 이후 최고치를 경신하면서 위험자산 선호 심리가 위축되었고, 비트코인을 비롯한 암호화폐 시장도 이에 동반 하락하는 모습을 보였다. 암호화폐 시장의 대표주자인 비트코인은 한때 8만 3천 달러 선까지 밀리며 심리적 지지선을 위협받았다. 이는 최근 24시간 동안 1.23% 하락한 수치로, 오전 회복세를 보이던 흐름을 뒤집고 매도세가 이틀째 이어지는 양상이다.
이번 비트코인 가격 하락의 가장 큰 원인으로 지목되는 것은 미국 10년 만기 국채 금리의 급등이다. 이 지표는 2007년 이후 가장 높은 수준에 도달하며 글로벌 금융 시장 전반에 긴축적인 분위기를 조성했다. 국채 금리 상승은 안전자산인 채권의 매력도를 높이는 반면, 주식과 같은 위험자산의 투자 매력을 상대적으로 떨어뜨리는 요인으로 작용한다. 실제로 미국 증시 선물 또한 하락세를 면치 못했으며, 기술주 중심의 나스닥 100 지수 선물은 1% 이상 급락했다. 달러화는 유일하게 강세를 보이며 0.13% 상승한 101.24를 기록했는데, 이는 안전자산 선호 심리가 강화되었음을 시사한다. 금 가격 역시 0.71% 하락하며 전반적인 위험자산 회피 흐름에 동참했다.
암호화폐 시장의 전반적인 흐름은 비트코인뿐만 아니라 이더리움, 솔라나 등 주요 알트코인에도 영향을 미치고 있다. 다만, 온체인 데이터 분석을 통해 좀 더 세부적인 시장 심리를 파악할 수 있다. 파생상품 시장에서의 움직임을 살펴보면, 지난 이틀 동안 시장의 전반적인 투자 심리가 약세(bearish)로 기울고 있음을 알 수 있다. 24시간 동안의 테이커(taker) 흐름에서 숏 포지션(매도 주문)이 52%를 상회했으며, 거래량은 10% 증가했지만 미결제 약정(Open Interest, OI)은 오히려 6% 가까이 감소했다. 이는 신규 숏 포지션 진입보다는 기존 포지션 청산이 활발하게 이루어지고 있음을 시사한다. 즉, 가격 하락에 대한 베팅이 늘어나기보다는, 보유하고 있던 포지션을 정리하려는 움직임이 커지고 있다는 분석이다.
특히 비트코인 선물 미결제 약정이 가격 하락보다 더 빠르게 감소하는 현상도 주목할 만하다. 지난 24시간 동안 비트코인 가격은 3% 하락했지만, 선물 미결제 약정은 6% 감소했다. 여기서 미결제 약정의 감소는 단순히 달러 가치 하락으로 인한 것이 아니라, 실제 계약 수 자체가 줄어들고 있다는 것을 의미한다. 이는 투자자들이 적극적으로 숏 포지션에 진입하기보다는, 기존에 보유하고 있던 롱 포지션을 청산하고 있음을 보여주는 강력한 지표이다. 이는 시장에 대한 신규 숏 세력의 유입보다는 기존 롱 포지션의 청산이 더 큰 영향을 미치고 있음을 시사한다.
흥미로운 점은 주요 거래소인 바이낸스에서 '고래' 투자자들의 움직임이 일반적인 시장 심리와는 다소 엇갈린다는 점이다. 바이낸스의 고래 계정 롱/숏 비율은 1.30으로 1을 상회하고 있으며, 고래 포지션 비율 역시 이틀 연속 2 이하를 유지하고 있다. 이는 거대 자본을 가진 투자자들이 전반적인 매도세에 적극적으로 동참하기보다는, 관망세를 유지하거나 일부 매수세를 통해 하락에 베팅하고 있을 가능성을 시사한다. 이러한 대규모 투자자들의 이탈하지 않는 움직임은 향후 시장 흐름에 중요한 변수가 될 수 있다. 이들의 움직임을 주시할 필요가 있다.
XRP의 경우 비트코인과 유사한 패턴을 보이고 있다. XRP의 명목 미결제 약정 역시 가격 하락보다 더 빠르게 감소하며 실제 포지션 청산 움직임을 나타내고 있다. 반면, 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL)는 가격 하락 폭과 미결제 약정 감소 폭이 유사하게 나타나고 있다. 이는 기존 포지션의 달러 가치가 하락함에 따라 나타나는 현상으로, 적극적인 포지션 청산보다는 가격 하락에 따른 자연스러운 조정으로 해석될 수 있다. 즉, 이더리움과 솔라나에서는 비트코인이나 XRP에서 나타나는 강한 '롱 포지션 청산' 신호가 상대적으로 약하다고 볼 수 있다.
축적량-거래량 델타(CVD) 지표는 전반적인 매도 압력을 확인시켜준다. 24시간 미결제 약정 조정 누적 거래량 델타는 비트코인과 이더리움을 포함한 주요 알트코인 전반에 걸쳐 음수 값을 나타내고 있다. 이는 공격적인 매수세보다 공격적인 매도세가 우위를 점하고 있음을 의미한다. 특히 XRP, SUI, AVAX는 가장 부정적인 수치를 기록하며, 이러한 매도 압력이 가장 강하게 집중되고 있는 종목들로 나타났다. 즉, 이들 알트코인은 비트코인보다 더 큰 하락 압력을 받고 있을 가능성이 높다.
하지만 리플(XRP)과 달리 라이트코인(LTC)은 예외적인 움직임을 보이고 있다. 라이트코인은 지난 24시간 동안 거의 8% 가까이 상승했으며, 선물 미결제 약정 또한 토큰 단위로 측정했을 때 896만 개로 지난 1월 18일 이후 최고치를 기록했다. 9월 19일 이후 꾸준히 상승세를 이어오던 중 나타난 현상이다. 가격 상승과 함께 미결제 약정이 증가하는 것은, 앞서 언급된 명목 가치 기반의 지표들과 달리, 순수한 신규 롱 포지션 구축 움직임을 명확하게 보여주는 신호로 해석될 수 있다. 이는 라이트코인에 대한 강한 매수세 유입과 긍정적인 시장 전망을 시사한다.
전반적으로 현재 암호화폐 시장은 미국 국채 금리 상승이라는 거시 경제적 요인에 의해 압박을 받고 있으며, 투자자들은 위험자산 회피 심리로 인해 자금을 회수하는 경향을 보이고 있다. 비트코인을 중심으로 한 주요 암호화폐들은 하락세를 면치 못하고 있지만, 일부 알트코인에서는 개별적인 호재나 펀더멘털에 기반한 상승 움직임도 나타나고 있다. 향후 시장은 미국 연준의 통화 정책 방향, 인플레이션 지표, 그리고 거시 경제 전반의 안정성에 크게 영향을 받을 것으로 전망된다. 투자자들은 이러한 외부 요인과 더불어 온체인 데이터, 파생상품 시장 동향 등 시장 내부에서 발생하는 신호들을 종합적으로 분석하며 신중한 투자 결정을 내려야 할 것이다.