美 금리 인상 4회 전망에 비트코인 8만3천달러 붕괴

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 가능성이 높아지면서 비트코인을 포함한 위험 자산 시장에 하방 압력이 가해지고 있다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면, 시장 트레이더들은 2027년 6월까지 연준이 기준금리를 네 차례 인상할 가능성에 무게를 두고 있는 것으로 나타났다. 이는 현재 3.75%~4% 범위의 연방기금금리 목표 범위를 4.75%~5%까지 끌어올리는 것을 의미하며, 현재 금리 인상 폭(25bp)을 고려하면 총 1%p 추가 인상 시나리오가 형성된 것이다.

이러한 전망은 장기 국채 금리 상승으로 이어지고 있으며, 이는 비트코인을 비롯한 암호화폐 시장에 부정적인 영향을 미치고 있다. 현재 미국 20년물 국채 금리는 5.5%에 육박하며 사상 최저치를 경신한 장기 국채 ETF(TLT)를 압박하고 있다. 또한, 10년물 국채 금리 역시 5.1%를 넘어서며 2007년 이후 최고 수준을 기록하고 있다. 이는 단순히 미국뿐만 아니라 프랑스, 독일, 영국, 일본 등 주요국의 국채 금리도 동반 상승하며 전 세계적으로 차입 비용이 증가하고 있음을 시사한다.

장기화되는 고금리 환경은 위험 자산에 대한 투자 심리를 위축시키고 있다. 비트코인은 최근 87,500달러의 지역 최고치를 기록한 후 83,000달러 아래로 하락하며 약세를 보이고 있다. 금 가격 역시 4,200달러 선에서 거래되며 지난 1월 기록했던 사상 최고치 대비 25% 하락한 상태다. 이러한 흐름은 안전 자산으로 간주되는 금마저도 고금리 환경에서는 매력도를 잃고 있음을 보여준다.

미국 국채 금리가 상승하는 데에는 복합적인 요인이 작용하고 있다. 첫째, 미국 경제의 견조한 성장세가 지속되고 있다는 점이다. 최근 발표된 S&P 글로벌 종합 구매관리자지수(PMI)는 9월에 예상을 상회하는 58.4를 기록하며 제조업과 서비스업 모두에서 확장세를 나타냈다. 이러한 강력한 경제 지표는 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 높은 수준으로 유지할 것이라는 기대를 강화시킨다.

둘째, 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조되면서 인플레이션 전망이 불확실해졌다는 점이다. 에너지 가격 상승은 전반적인 물가 상승 압력으로 작용하며, 이는 연준의 통화 정책 결정에 부담을 줄 수 있다. 유가와 경유 가격 상승은 이러한 우려를 증폭시키고 있다.

셋째, 인공지능(AI) 인프라 구축을 위한 막대한 자본 투자가 채권 시장의 공급을 늘리고 있다는 점도 국채 금리 상승에 기여하고 있다. AI 관련 기업들의 자금 조달 수요 증가는 투자자들이 국채와 경쟁할 수 있는 새로운 채권 상품의 등장을 의미하며, 이는 결과적으로 국채의 상대적인 매력을 떨어뜨려 금리 상승을 부추길 수 있다.

강달러 현상 역시 비트코인을 비롯한 위험 자산에 하방 압력을 가하는 요인이다. 달러 지수는 올해 3% 상승한 101을 넘어섰다. 특히, 일본 엔화는 미국 달러 대비 약세를 지속하며 1달러당 159엔 선을 기록하고 있다. 이는 지난달 미국과 일본의 개입으로 인한 엔화 가치 회복분을 상당 부분 되돌린 것으로, 달러 강세가 엔화 약세로 이어지는 추세가 지속되고 있음을 보여준다.

결론적으로, 시장은 연준의 추가적인 금리 인상 가능성을 반영하며 장기 금리 상승과 달러 강세라는 거시 경제 환경에 놓여 있다. 이러한 환경은 비트코인과 같은 위험 자산 투자자들에게 상당한 주의를 요구하며, 포트폴리오 조정 및 위험 관리 전략에 대한 중요성을 부각시킨다. 앞으로 연준의 통화 정책 발표와 주요 경제 지표 발표에 따라 시장 변동성이 더욱 커질 수 있어 투자자들의 면밀한 모니터링이 필요하다.