비트코인 랠리 주춤… 15.6조 원 옵션 만기 영향
Decrypt2026년 9월 26일 01:060
금요일, 비트코인 가격이 약 0.9% 하락하며 83,600달러 수준으로 내려앉았습니다. 앞서 87,000달러 근접까지 치솟았던 상승세가 숨 고르기에 들어간 모습입니다. 이는 수개월 만에 돌파했던 75,000달러에서 81,000달러의 저항선을 뚫고 상승했던 흐름 이후 나타난 조정입니다.
그러나 기술적 지표상으로는 여전히 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 비트코인의 일간 차트에서 50일 이동평균선이 200일 이동평균선 위에 위치하는 '골든 크로스' 패턴이 관찰되며, 이는 장기적인 상승 추세를 시사하는 강력한 지표로 평가받습니다. 즉, 단기적인 가격 변동성에도 불구하고 거시적인 상승 모멘텀은 유지되고 있다는 분석이 나옵니다.
이날의 가격 조정에는 기계적인 요인이 작용한 것으로 풀이됩니다. 세계 최대 암호화폐 파생상품 거래소인 더비트(Deribit)에서 약 156억 달러(약 20조 원)에 달하는 비트코인 옵션 계약이 만기를 맞았습니다. 이러한 대규모 옵션 만기 이벤트는 일반적으로 시장 참여자들이 포지션을 청산하거나 헤지를 조정하는 과정에서 일시적인 가격 변동을 유발하는 경향이 있습니다. 실제, 옵션 만기 이후 미결제 약정(Open Interest)과 24시간 거래량은 각각 14.39%, 13.68% 감소하며 이러한 움직임을 뒷받침했습니다. 또한, 지난 24시간 동안 청산된 롱 포지션은 1억 6,196만 달러, 숏 포지션은 1억 5,610만 달러로, 특정 방향으로의 쏠림보다는 과도한 레버리지가 조정되는 모습이 나타났습니다.
이러한 옵션 만기 이벤트는 거시 경제 환경과 맞물려 더욱 복합적인 영향을 미쳤습니다. 연준은 지난 9월 16일 기준금리를 25bp 인상하여 3.75%~4% 범위로 조정했습니다. 이는 2023년 이후 첫 금리 인상이었습니다. 하지만 동시에 단기 국채 매입을 지속하며 은행 시스템의 유동성을 확보하려는 움직임을 보였는데, 이는 금리 인상에 대한 부정적인 시각을 완화하고 위험 자산에 대한 투자 심리를 지지하는 요인으로 작용했습니다.
그러나 이러한 시장의 안도감은 오래가지 못했습니다. 제롬 파월 연준 의장의 회의 이후 발표된 점도표는 2027년 말까지 금리가 4.1%에 도달할 것으로 예상하며, 추가적인 금리 인상이 제한적일 수 있음을 시사했습니다. 하지만 마이클 바 연준 이사는 9월 23일, "추가적인 정책 조정이 필요할 수 있다"는 발언을 내놓았습니다. 이는 근원 개인소비지출(PCE) 물가 상승률이 3.4%로, 4년 만에 최고치에 근접했다는 보고서와 함께 발표되면서 시장의 긴축 우려를 다시 자극했습니다.
이러한 상황 변화로 인해 10월 금리 인상 가능성에 대한 시장의 기대치는 급격히 상승했습니다. CME의 FedWatch 도구에서는 약 75%, Myriad Markets에서는 68.5%의 확률로 10월 금리 인상을 전망하고 있으며, 이는 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 직후의 전망치와는 상반된 모습입니다. 이러한 거시 경제 불확실성은 비트코인과 같은 위험 자산의 가격에 부담으로 작용할 수 있습니다.
한편, 비트코인 현물 ETF로의 자금 유입은 여전히 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 금요일에도 약 2억 9,909만 달러의 순유입이 기록되었습니다. 비록 주 초반 기록했던 일일 최대 순유입 규모보다는 줄어든 수치이지만, 이는 초기 투자 열풍이 둔화되기는 했으나 여전히 꾸준한 기관 투자자들의 관심이 이어지고 있음을 보여줍니다. 이는 비트코인 현물 ETF 승인 이후 촉발된 기관 투자자들의 유입이 장기적인 가격 상승의 기반이 될 수 있다는 기대를 높입니다.
전반적인 암호화폐 시장의 시가총액은 2조 8,700억 달러 수준으로, 주 초반 기록했던 3조 달러를 상회하는 수준에서 다소 하락했습니다. '공포·탐욕 지수' 역시 정점이었던 79에서 72로 완화되었으나, 여전히 '탐욕' 구간에 머물러 있어 시장 참여자들의 심리가 과도하게 비관적이지는 않음을 보여줍니다.
대부분의 상위 10개 암호화폐는 지난 24시간 동안 비트코인과 유사한 하락세를 보였습니다. 이더리움은 보합세를 유지했으며, BNB는 0.81% 하락, 트론과 하이퍼리퀴드는 모두 하락 마감했습니다. 이러한 조정 장세 속에서 리플(XRP)과 솔라나(SOL)는 예외적인 강세를 보였습니다. 리플은 최근 7일간 15.45% 상승했으며, 솔라나는 7일간 9.33% 상승하며 시장 평균을 뛰어넘는 성과를 기록했습니다. 이들 알트코인의 강세는 특정 펀더멘털 이슈나 기술적 요인에 기인할 가능성이 있으며, 시장의 전반적인 흐름과는 다른 움직임을 보여주고 있습니다. 특히 리플은 최근 SEC와의 소송 관련 긍정적인 판결 소식 등으로 투자자들의 관심을 받고 있으며, 솔라나는 높은 거래 처리 속도와 낮은 수수료를 바탕으로 디앱(dApp) 생태계 확장에 성공하면서 투자자들의 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 이러한 알트코인의 개별적인 강세는 시장의 다변화를 보여주며, 향후 투자 전략 수립 시 개별 코인의 특성과 시장 상황을 종합적으로 고려해야 함을 시사합니다.